Το Walmart είναι ένα μεγάλο απόθεμα μερισμάτων για μια αγορά αρκούδων

Όταν η ύφεση πέφτει, οι τιμές των μετοχών σχεδόν κάθε εταιρείας μειώνονται. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα αποθέματα είναι στραμμένα προς το μέλλον και τείνουν να αντιδρούν υπερβολικά τόσο στο ανοδικό όσο και στο αρνητικό. Και όταν σημειώνουν ύφεση, οι επενδυτές προεξοφλούν γρήγορα την αύξηση των αρνητικών κερδών με τη μορφή χαμηλότερων τιμών μετοχών. Ωστόσο, για ορισμένα αποθέματα - όπως Walmart (NYSE: WMT ) - οι ύφεση ενισχύουν πραγματικά το επιχειρηματικό τους μοντέλο. Η μετοχή της Walmart είναι ισχυρή επειδή η εταιρεία έχει δημιουργήσει προσεκτικά το εμπορικό σήμα της.

Η πινακίδα Walmart (WMT) βρίσκεται μπροστά από το κατάστημα Walmart στο ηλιοβασίλεμαΠηγή: fotomak / Shutterstock.com

Τι εννοώ; Λοιπόν, η μάρκα Walmart έχει ξεπεράσει την ιδέα της αξίας για τους καταναλωτές. Ήταν έτσι από τότε που η εταιρεία άνοιξε τις πόρτες της και αυτό το μήνυμα εξακολουθεί να αντέχει με μεγάλο τρόπο σήμερα.

Εξαιτίας αυτού, πιστεύω ότι η Walmart είναι ένα από τα καλύτερα αποθέματα αγοράς αρκούδων που μπορεί να αντέξει μια ύφεση.





τα αποθέματα να πάνε καλά κάτω από το ατού

Γιατί το Walmart Stock είναι μια επιλογή απόδειξης ύφεσης

Το απόθεμα Walmart είναι ανθεκτικό στην ύφεση για διάφορους λόγους.

Πρώτον, όπως είπα προηγουμένως, το WMT επικεντρώθηκε πάντα στην αξία για τον καταναλωτή. Είναι ηγέτης χαμηλών τιμών, μια στρατηγική που αντηχεί ιδιαίτερα καλά κατά την ύφεση.



Δεύτερον, η εταιρεία έχει επενδύσει δισεκατομμύρια δολάρια στην πλατφόρμα ηλεκτρονικού εμπορίου τα τελευταία χρόνια, δίνοντας προτεραιότητα στην ευκολία και ενισχύοντας περαιτέρω την αξία της. Πιο συγκεκριμένα, η WMT αγόρασε Jet.com το 2016. Παρόλο που η ίδια η υπηρεσία έκτοτε έκλεισε, η εταιρεία χρησιμοποίησε τις γνώσεις υλικοτεχνικής υποστήριξης της Jet για να δημιουργήσει τη δική της επιχείρηση ηλεκτρονικού εμπορίου. Τώρα, η WMT βλέπει τεράστια αύξηση των πωλήσεων ηλεκτρονικού εμπορίου, συμπεριλαμβανομένου ενός εντυπωσιακού κέρδους 79% στις ΗΠΑ σε σχέση με τις ΗΠΑ πιο πρόσφατο τρίμηνο .

Αυτά τα αποθέματα προετοιμάζονται για ανάκαμψη όταν περάσει η κρίση του ιού κοροναϊού, λένε οι αναλυτές

Και τρίτον, η Walmart κατάφερε να τοποθετηθεί με τη σωστή ποικιλία εμπορευμάτων - από είδη παντοπωλείου έως μεγάλα ηλεκτρονικά εισιτήρια έως ρούχα. Αυτό το καθιστά μονοαπευθυντικό κατάστημα για οτιδήποτε μπορεί να χρειαστεί ένας καταναλωτής.

Το τελικό αποτέλεσμα όλων αυτών των παραγόντων είναι μια ιστορία ανθεκτικότητας κερδών και αύξησης μερισμάτων σε όλες τις οικονομικές περιόδους. Αυτό είναι πολύ σπάνιο στο χρηματιστήριο. Όταν άλλα αποθέματα υποφέρουν από αδύναμες οικονομικές συνθήκες, το WMT γενικά ευδοκιμεί.



Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης - τη χειρότερη ύφεση που είχαν δει οι ΗΠΑ από τη δεκαετία του 1930 - η Walmart κατάφερε να αυξάνει τα κέρδη της κάθε χρόνο. Στην πραγματικότητα, έσοδα και ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο (EPS) η ανάπτυξη ήταν αρκετά ισχυρή, ακόμη και στη χειρότερη περίοδο ύφεσης από το 2007 έως το 2009.

Αυτό το επίπεδο απόδοσης είναι εξαιρετικά ελκυστικό για έναν επενδυτή μερισμάτων. Αυτό συμβαίνει επειδή τα κέρδη που είναι ασφαλή σε ύφεση σημαίνουν ότι μια εταιρεία μπορεί να συνεχίσει να αυξάνει τις πληρωμές της σε σχεδόν οποιοδήποτε περιβάλλον. Και αυτό ακριβώς έκανε ο Walmart.

κορυφαίο φορητό υπολογιστή για φοιτητές 2016

Το μέρισμα WMT είναι ισχυρό

Ο Walmart είναι, στην πραγματικότητα, ένας από τους μόνο 65 Αριστερά μερίσματα , μια επιλεγμένη ομάδα S&P 500 μετοχές με τουλάχιστον 25 συνεχόμενα έτη αυξήσεων μερίσματος. Η ίδια η εταιρεία αύξησε το μέρισμα της για πάνω από 40 χρόνια. Φυσικά, αυτό το είδος μακροζωίας είναι πολύτιμο για τους επενδυτές εισοδήματος. Και δεν θα σταματήσει σύντομα - το μοντέλο της Walmart συνεχίζει να παράγει αρκετά μετρητά, ώστε η εταιρεία να επανεπενδύσει για να κάνει την πρόταση αξίας της καλύτερη και καλύτερη κάθε χρόνο.

Συγκεκριμένα, η μοναδική ευκολία του WMT καθώς και το ήθος που εστιάζει στην αξία έχει δημιουργήσει ένα οικοσύστημα που βασίζεται πάνω του, δημιουργώντας όλο και περισσότερη κίνηση. Για παράδειγμα, τα είδη παντοπωλείου ήταν μια τεράστια επιτυχία για τη Walmart στην οδήγηση της κυκλοφορίας. Προκάλεσαν υψηλότερη ζήτηση για κατηγορίες υψηλού περιθωρίου όπως ρούχα, τα οποία βρίσκετε πιο κοντά στο κέντρο του καταστήματος. Η Walmart αναγνώρισε εδώ και πολύ καιρό ότι η κίνηση της κυκλοφορίας μέσω αναλώσιμων θα αυξήσει τη ζήτηση για τις άλλες κατηγορίες της.

Αυτό το οικοσύστημα λειτουργεί εξαιρετικά καλά σε ύφεση, δεδομένου ότι οι καταναλωτές επιδεικνύουν σταθερή ζήτηση για αναλώσιμα ανεξάρτητα από την οικονομία. Είχε επίσης διαφοροποιητικό αποτέλεσμα. Όταν οι συνθήκες είναι δύσκολες, η Walmart πωλεί καθημερινές ανάγκες. Και όταν οι συνθήκες είναι καλύτερες, πωλεί προϊόντα διακριτικής ευχέρειας για καταναλωτές με δαπάνες χρημάτων. Αυτό κάνει το μέρισμα της Walmart τόσο σίγουρο - είτε σε ύφεση είτε σε πανδημία.

μπορείτε να αγοράσετε xrp στο robinhood

Ωστόσο, η Walmart είναι διαπραγματεύονται πάνω από 26 φορές τα κέρδη σήμερα, κάτι που είναι πολύ πάνω από την εκτίμηση της εύλογης αξίας μου στα 22 φορές τα κέρδη. Η εξαιρετική απόδοση της εταιρείας κατά την πιο πρόσφατη κάμψη έχει δει τους επενδυτές να συρρέουν στο απόθεμά της, αυξάνοντας την αποτίμηση. Βλέπω μια μέτρια πρόκληση τα επόμενα χρόνια από μια μετριοπαθή αποτίμηση - η Walmart δεν μπορεί να διατηρήσει το τρέχον πολλαπλάσιο των κερδών τιμών.

Τελικές σκέψεις

Από την πλευρά του επενδυτή μερίσματος, συνεχίζω να μου αρέσει η μετοχή της Walmart για τις συνεχόμενες αυξήσεις μερισμάτων αξίας σχεδόν πέντε δεκαετιών. Η τρέχουσα απόδοση είναι μόλις 1,48%. Ωστόσο, μετά από πέντε χρόνια, η απόδοση στο κόστος (YOC) είναι πιο κοντά στο 3,5%. Αυτό είναι χάρη σε όλες τις αυξήσεις μερισμάτων. Έτσι, με την πάροδο του χρόνου το YOC του WMT βελτιώνεται καθώς αυξάνεται η πληρωμή - κάτι που πρέπει να θυμούνται οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι.

Επιπλέον, παρά τις αυξήσεις τόσων ετών, το μέρισμα της Walmart εξακολουθεί να είναι εξαιρετικά ασφαλές. Η πληρωμή για αυτό το έτος προβλέπεται να είναι μόλις 38,7%, πράγμα που σημαίνει ότι η εταιρεία έχει αρκετό χώρο για περισσότερες αυξήσεις στο τρέχον επίπεδο κερδών της. Αυτός ο συνδυασμός σταθερής αύξησης μερισμάτων και χαμηλής αναλογίας πληρωμών είναι ιδανικός για επενδυτές μερισμάτων.

Έτσι, ενώ βλέπω τη Walmart ως υπερτιμημένη σήμερα, είναι ένα από τα καλύτερα αποθέματα σε ολόκληρη την αγορά που κατέχει κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης. Ο Walmart ξεπέρασε σημαντικά το S&P 500 κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης και πάλι κατά τη διάρκεια του Covid-19. Με αήττητες αυξήσεις μερισμάτων και εξαιρετικό ιστορικό, η μετοχή Walmart είναι μία από τις καλύτερες επιλογές για μια αγορά αρκούδων.

Κατά την ημερομηνία δημοσίευσης, ο Bob Ciura δεν είχε (είτε άμεσα είτε έμμεσα) θέσεις στις αξίες που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο.

Ο Bob Ciura έχει εργαστεί στο Σίγουρα μέρισμα από το 2016. Επιβλέπει όλο το περιεχόμενο για το Sure Dividend και τους ιστότοπους συνεργατών του. Πριν ενταχθεί στο Sure Dividend, ο Bob ήταν ανεξάρτητος αναλυτής μετοχών. Τα άρθρα του έχουν δημοσιευτεί σε μεγάλους χρηματοοικονομικούς ιστότοπους όπως το The Motley Fool, το Seeking Alpha, το Business Insider και άλλα. Ο Μπομπ έλαβε πτυχίο Οικονομικών από το Πανεπιστήμιο DePaul και MBA με συγκέντρωση σε επενδύσεις από το Πανεπιστήμιο της Νοτρ Νταμ.