Μετοχές, Float και Volume - Αποκωδικοποίηση των μετρήσεων αγοράς

Ο τεμαχισμός και η κοπή δεδομένων στο χρηματιστήριο μπορεί να είναι τρομακτικό έργο. Δεν είναι απλώς να καταλάβουμε τα μαθηματικά των επενδύσεων και των αγορών, αλλά και την ορολογία. Μερικές φορές μπορεί να αισθανθείτε ότι η Wall Street είναι μια ξένη χώρα με τη δική της ιδιόμορφη γλώσσα.

Πρόσφατα, ένας αναγνώστης με το όνομα Andrew ρώτησε για ορισμένους από τους συγκεκριμένους όρους σχετικά με τον όγκο των μετοχών και τις πληροφορίες συναλλαγών. Συγκεκριμένα, ήθελε να μάθει τη διαφορά μεταξύ ημερήσιου όγκου, μετοχών σε κυκλοφορία και float.

Εδώ είναι ο ευκολότερος τρόπος που μπορώ να το περιγράψω:





  • Οι εκκρεμείς μετοχές αναφέρονται στο σύνολο των μετοχών που υπάρχουν για μια εταιρεία.
  • Float είναι ο αριθμός των μετοχών που είναι πραγματικά διαθέσιμοι για διαπραγμάτευση όταν αφαιρείτε τις περιορισμένες μετοχές. Εν ολίγοις, το float είναι το ποσό των αποθεμάτων που είναι πρακτικά διαθέσιμο για διαπραγμάτευση.
  • Ο ημερήσιος όγκος είναι ο αριθμός των μετοχών που διαπραγματεύονται πραγματικά σε μια δεδομένη ημέρα, με έναν πραγματικό αγοραστή να αγοράζει το απόθεμα από έναν πραγματικό πωλητή.

Αυτές οι μετρήσεις σχετίζονται όλες, επομένως μπορεί να προκαλέσουν σύγχυση. Αλλά εδώ είναι μερικά πρακτικά παραδείγματα που μπορεί να βοηθήσουν στην εξήγηση της ορολογίας.

Όσον αφορά τις συνολικές μετοχές που εκκρεμούν έναντι float: Σκεφτείτε τα πρόσφατα IPO όπως LinkedIn (NYSE: LNKD) όπου ο καθένας γίνεται εκατομμυριούχος χαρτί όταν η εταιρεία δημοσιοποιείται - αλλά προφανώς δεν μπορούν να απορρίψουν τις μετοχές τους την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης. Αυτήν τη στιγμή η ιδιοκτησία εμπιστευτικών πληροφοριών στην εταιρεία είναι περίπου 40%, σε μεγάλο βαθμό περιορισμένες μετοχές. Το αποτέλεσμα? Η εταιρεία έχει περίπου 98,5 εκατομμύρια μετοχές συνολικά, αλλά ένα επιπλέον ποσό 43,5 εκατομμυρίων. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μεγάλο μέρος των χρηστών που έχουν λάβει απόθεμα στο IPO δεν μπορούν να ανταλλάξουν νόμιμα τις μετοχές τους LNKD ακόμη.



Βγάζει νόημα?

μετοχές υψηλού κινδύνου υψηλού κινδύνου 2016

Ένας λιγότερο εύγευστος τρόπος για να το δείτε είναι να σκεφτείτε έναν Διευθύνοντα Σύμβουλο στον οποίο απονέμεται απόθεμα που πρέπει να κατέχει για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα ως μέρος της αποζημίωσής του. Παίρνω Goldman Sachs (NYSE: GS), ο οποίος έδωσε στον CEO της Lloyd Blankfein 7 εκατομμύρια δολάρια σε περιορισμένη μετοχή της Goldman πέρυσι. Δεν μπορεί να το πετάξει αμέσως, αλλά μπορείτε να στοιχηματίσετε ότι θα κάνει μια όμορφη πένα όταν πουλήσει.

Όσο για τον ημερήσιο τόμο: Σκεφτείτε τον Warren Buffett's Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) κατείχε 200 εκατομμύρια μετοχές της Κοκ (NYSE: KO). Αυτές είναι πράγματι πραγματικές μετοχές της εταιρείας και αποτελούν μέρος του float… αλλά ο Buffett δεν είναι σχεδόν καθημερινός έμπορος και δεν θα σκεφτόταν ποτέ να ρίξει 200 ​​εκατομμύρια μετοχές σε μία πτώση. Ως αποτέλεσμα, ο ημερήσιος όγκος της Coke είναι περίπου 7 εκατομμύρια μετοχές που αγοράζονται και πωλούνται καθημερινά, παρά το γεγονός ότι υπάρχει τεράστιος αριθμός μετοχών σε κυκλοφορία. Πολλοί άνθρωποι, όπως ο Buffett, αγοράζουν την Coca-Cola και στη συνέχεια δεν πωλούν για μεγάλο χρονικό διάστημα.



Σε αντίθεση με αυτό η τράπεζα της Αμερικής (NYSE: BAC) που διαπραγματεύτηκε έως και 500 εκατομμύρια μετοχές σε μια μέρα τον περασμένο Ιανουάριο, και κατά μέσο όρο περισσότερα από 300 εκατομμύρια καθημερινά! Υπάρχει ένα float περίπου 10,5 δισεκατομμύριο μετοχές για την BAC, έτσι αυτό σημαίνει θεωρητικά ότι κάθε μετοχή της Bank of America θα βρει έναν νέο ιδιοκτήτη σε περίπου 30 έως 35 ημέρες διαπραγμάτευσης. Σίγουρα, μπορεί να υπάρχουν μερικοί επενδυτές buy-and-hold… αλλά όχι πολλοί.

Ας ελπίσουμε ότι αυτά τα παραδείγματα έχουν νόημα, όχι μόνο στην εξήγηση αυτών των μετρήσεων, αλλά και στην εξήγηση του τι σημαίνουν για ένα μεμονωμένο απόθεμα.

Αν όχι… στείλτε μου email στο editor@investorplace.com και θα προσπαθήσω να το εξηγήσω ξανά!

Ο Jeff Reeves είναι ο συντάκτης του InvestorPlace.com. Γράψτε τον στο editor@investorplace.com , ακολουθήστε τον στο Twitter μέσω @JeffReevesIP και γίνεστε οπαδός του InvestorPlace στο Facebook . Ο Jeff Reeves κατέχει θέση στην Alcoa, αλλά καμία άλλη χρηματιστηριακή εταιρεία.