Η μετοχή Lowes είναι μια αγορά καθώς ο Ellison δείχνει ότι γνωρίζει την εγχώρια βελτίωση

Πριν γίνει CEO της Charlotte Λόου (NASDAQ: ΧΑΜΗΛΟΣ ) τον Ιούλιο του 2018, ο Μάρβιν Έλισον απέτυχε JC Penney από τη σπείρα της πτώχευσης. Ακόμα, υπήρχε ελπίδα ότι θα μπορούσε να κάνει για LOW stock τι δεν μπορούσε να κάνει για τον ταραγμένο γίγαντα λιανικής.

το μέτωπο ενός Lowe

πότε τα αδύνατα τρόφιμα θα κυκλοφορούν στο κοινό
Πηγή: Helen89 / Shutterstock.com





Πριν από αυτό, ο Έλισον ήταν πρώην Κατάστημα ειδών σπιτιού (NYSE: HD ) εκτελεστικός και από τότε που επέστρεψε στο φυσικό του περιβάλλον έχει δημιουργήσει μια λαμπρή επιτυχία. Το απόθεμα έχει αυξηθεί κατά 83% στο ρολόι του, έναντι αύξησης 46% για τον αντίπαλό του στην Ατλάντα.

Η πανδημία βοήθησε. Οι πωλήσεις της Lowe σημείωσαν ρεκόρ κατά τη διάρκεια του τριμήνου του Ιουλίου, κατά τη διάρκεια των χειρότερων κλειδαριών. Η δυναμική συνεχίστηκε.



Το απόθεμα της Lowe είναι ακόμα φθηνότερο από το Home Depot.

Το South είναι το κλειδί για το χαμηλό απόθεμα

Το κλειδί για την άνοδο του Lowe είναι ο βαθύς νότος, σύμφωνα με μια πρόσφατη Λευκή Βίβλο από το Placer.AI.

Η κίνηση των πεζών είναι σχεδόν 20% στη Λουιζιάνα, το Μισισιπή, την Αλαμπάμα και το Αρκάνσας, όπου το Lowe’s είναι ισχυρότερο. Το μερίδιο αγοράς του στο Μισισιπή είναι σχεδόν διπλάσιο από το Home Depot.



Η Lowe's έχει επίσης μάθει πώς να εξυπηρετεί τους καλύτερους πελάτες της με ένα πρόγραμμα πιστότητας που ονομάζεται Lowe's για επαγγελματίες , ξεκίνησε τον Ιούλιο. Περίπου το 63% των επισκέψεων στο κατάστημα προέρχονται τώρα από τακτικούς, έναν αριθμό που ταιριάζει μόνο με το Home Depot και το Menards, μια ιδιωτική αλυσίδα στο Upper Midwest.

Η κίνηση των ποδιών του Lowe ήταν σταθερά υψηλότερη από την Home Depot από τον Ιούνιο, αν και το χάσμα μειώθηκε το τελευταίο τρίμηνο.

Το Lowe's δεν είναι πραγματικά υπερτιμημένο

Το Lowe's αποτιμάται πλούσια σε σύγκριση με την αγορά, αλλά εξακολουθεί να υποτιμάται σε σύγκριση με το Home Depot, σύμφωνα με τον Τρίφη .

Μπαίνοντας στο εμπόριο σήμερα, η Lowe's πουλούσε περίπου 174 $ / μετοχή. Αυτό είναι ανώτατο όριο αγοράς άνω των 127,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε εκτιμώμενες πωλήσεις του 2021 στα 72 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία αναφέρει το τρίμηνο των Χριστουγέννων στις 17 Φεβρουαρίου, με αναλυτές να αναμένουν κέρδος 1,19 $ / μετοχή στα έσοδα του 19,15 δισεκατομμύρια δολάρια .

Για έναν λιανοπωλητή, αυτή είναι μια πλούσια αποτίμηση. Είναι 1,76 φορές τα έσοδα και 24 φορές τις πωλήσεις. Αλλά το Home Depot πωλεί σχεδόν 2,5 φορές τις πωλήσεις του, και περίπου την ίδια τιμή με τα κέρδη. Τα μεγαλύτερα κέρδη της Lowe σημαίνουν ότι το μέρισμα των 60 σεντ αποδίδει μόλις 1,4%, ενώ η απόδοση του Home Depot 1,50 $ αποδίδει 2,1%.

Μόργκαν Στάνλεϋ (NYSE: Κυρία είπε ο αναλυτής Simeon Gutman τον Δεκεμβριο ότι η μετοχή της Lowe θα μπορούσε να αυξηθεί κατά 40%. Από τότε που έκανε αυτή την κλήση, το απόθεμα LOW αυξήθηκε κατά 16%, ενώ το Home Depot αυξήθηκε κατά 7,6%.

Μερίδιο αγοράς και απόθεμα της Lowe

Η Lowe's συνεχίζει να κερδίζει μερίδιο αγοράς. Στην πιο πρόσφατη τριμηνιαία έκθεσή της, καλύπτοντας την περίοδο έως τον Οκτώβριο, η εταιρεία υπερδιπλασίασε τις διαδικτυακές της πωλήσεις. Επίσης, βελτιώθηκε το 15% στα τμήματα εμπορευμάτων, το 20% σε γεωγραφικές περιοχές . Η εταιρεία κατάφερε να βελτιώσει τα περιθώρια ακόμη και αυξάνοντας τους μισθούς.

Η υπεραπόδοση της μετοχής συνεχίστηκε έως το 2021, σύμφωνα με τον Zack's . Η μετοχή της Lowe είναι τόσο καυτή που διπλασίασε την απόδοση Amazon.com (NASDAQ: ΑΜΖΝ ) τους τελευταίους έξι μήνες.

Ωστόσο, οι ταύροι του Lowe συνεχίζουν να χτυπούν το τραπέζι για το απόθεμα. Ένας, ο οποίος αγόρασε το απόθεμα τον περασμένο Μάρτιο, λέει ότι οι υπηρεσίες εγκατάστασής του θα συνεχίσουν να οδηγούν σε αποτελέσματα και ότι θα μπορούσε εύκολα να αντέξει αύξηση μερίσματος. Κρέμεται παρά τα τεράστια κέρδη του .

Η κατώτατη γραμμή

Έχω κοντά μου ένα Lowe's και ένα Home Depot και συνήθως πηγαίνω πρώτα στο Lowe's. Χρησιμοποίησα τις υπηρεσίες παράδοσης και εγκατάστασης τους και, την πρώτη φορά που παραγγέλνω ένα νεροχύτη στο διαδίκτυο από το Home Depot, έσπασε. (Το αντικατέστησαν και παρέλαβα το νέο στο κατάστημα.)

Και οι δύο εταιρείες εκτιμούνται πλούσια αυτήν τη στιγμή. Μερικά από τα κέρδη από την πανδημία είναι σχεδόν βέβαιο ότι είναι προσωρινά. Νομίζω ότι το Home Depot έχει ακόμα ένα πλεονέκτημα μεταξύ των επαγγελματιών εργολάβων.

Η Έλισον έχει κάνει εξαιρετική δουλειά για να βελτιώσει τα εμπορεύματα της Lowe, ειδικά στο διαδίκτυο, φέρνοντας την αλυσίδα με τον μεγαλύτερο αντίπαλό της. Ένας συντηρητικός επενδυτής μπορεί να αγοράσει οποιοδήποτε απόθεμα με αυτοπεποίθηση.

Τη στιγμή της δημοσίευσης, η Dana Blankenhorn κατείχε μετοχές στην AMZN.

Ντάνα Μπλάνκενχορν Είναι δημοσιογράφος οικονομικών και τεχνολογίας από το 1978. Είναι ο συγγραφέας του Τεχνολογία Big Bang: Χθες, Σήμερα και Αύριο με το Νόμο του Μουρ , διαθέσιμο στο κατάστημα Amazon Kindle. Γράψτε τον στο danablankenhorn@gmail.com , tweet του στο @danablankenhorn ή εγγραφείτε στο Substack του https://danafblankenhorn.substack.com/ .