Ο οδηγός του επενδυτή για διαστημικά αποθέματα: 3 εταιρείες που θα παραμείνουν σε τροχιά

Ας το παραδεχτούμε: η επένδυση σε διαστημικά αποθέματα μοιάζει πολύ με το παιχνίδι της λαχειοφόρου αγοράς. Αλλά, εάν το βιομηχανικές προβλέψεις τρισεκατομμυρίων δολαρίων να αποδειχτεί αλήθεια, η πληρωμή θα μπορούσε να είναι αστρονομική. Το ανώτατο όριο αγοράς των εταιρειών καθαρού παιχνιδιού που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης αξίζει ήδη 25 δισεκατομμύρια δολάρια, από τίποτα πριν από λίγα χρόνια. Και αυτός ο αριθμός δεν περιλαμβάνει καν το τελευταίο κύμα καυτών εταιρειών που ειδικεύονται στην εξερεύνηση του διαστήματος και στον τουρισμό SpaceX με τους επαναχρησιμοποιήσιμους πυραύλους του, Εργαστήριο Rocket με την αυξανόμενη σειρά εκτοξεύσεων πυραύλων και Πλανήτης με τους δορυφόρους αστερισμού του να τραβούν φωτογραφίες της Γης από τροχιά. Αυτά τα ονόματα δεν είναι ακόμη επενδυτικές ιδέες.

Εδώ είναι το πρόβλημα: λίγες από αυτές τις εταιρείες πραγματοποιούν πραγματικές πωλήσεις ή περιγράφουν ακόμη και μια αξιόπιστη πορεία προς την κερδοφορία. Αυτό συμβαίνει επειδή πολλές νέες διαστημικές επιχειρήσεις που αναζητούν γρήγορες εγχύσεις μετρητών παρακολουθούν γρήγορα τη διαδρομή τους στην αγορά μέσω SPAC IPOs. Αυτή η διαδρομή προσφέρει πιο χαλαρούς κανόνες αποκάλυψης σε σχέση με τα συμβατικά IPO. Το αποτέλεσμα? Το τελευταίο κύμα αποτιμήσεων του διαστήματος συνδέεται με στρατοσφαιρικές χρηματοοικονομικές προβολές που απέχουν λίγα χρόνια.

Ακόμα κι αν οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να μπουν, η τιμή της εισδοχής δεν είναι φθηνή, με τον πολλαπλασιασμό του τομέα να εκτείνεται σε 9 φορές τις προβλέψεις πωλήσεων του 2025.





Ωστόσο, οι επενδυτές ανάπτυξης δεν χρειάζεται να παραμείνουν στο περιθώριο, ενώ κερδοσκοπικές μετοχές κυριαρχούν στις ειδήσεις. Υπάρχει ένας έξυπνος τρόπος για να παίξετε τον διαστημικό αγώνα χωρίς να πέσετε σε μια μαύρη τρύπα. Συγκεκριμένα, οι επενδυτές θα πρέπει να αναπτύξουν ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών που αποτυπώνει την ανοδική πορεία της καινοτόμου τεχνολογίας αντισταθμίζοντας τον κίνδυνο.

Αυτά τα τρία διαστημικά αποθέματα περιλαμβάνουν πραγματικές επιχειρήσεις διαπραγμάτευση στις λογικές αποτιμήσεις που βασίζονται σε αμυντικές οικονομικές προβλέψεις :



  • Maxar Technologies (NYSE: MAXR )
  • Λόκχεντ Μάρτιν (NYSE: LMT )
  • Επικοινωνία Iridium (NASDAQ: IRDM )

Διαστημικά αποθέματα για αγορά: Maxar Technologies (MAXR)

Διαστημικά αποθέματα δορυφόρου πάνω από τη Γη

Πηγή: Andrzej Puchta / Shutterstock.com



Διαλέξτε το απόθεμα MAXR, επειδή υπάρχει μια ιστορία ανάκαμψης που διαμορφώνεται.

Το MAXR δεν είναι το τυπικό απόθεμα χώρου μηδενικών εσόδων. Η 52χρονη εταιρεία διαθέτει ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο τεχνολογίας δορυφορικής απεικόνισης και προώθησης. Υπολογίζει επίσης τη NASA, την IntelSat και τη NOAA ως πελάτες.

Η Maxar βλέπει αυξανόμενη ζήτηση για την τεχνολογία δορυφορικών εικόνων, η οποία επιτρέπει οπτικές εικόνες υψηλής ανάλυσης της Γης από το διάστημα. Σε ένα τεράστιο σύμπαν εταιρειών που κάνουν κενές υποσχέσεις, η Maxar διευθύνει μια πραγματική επιχείρηση, δημοσιεύοντας έσοδα 1,72 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2020 και αυξάνεται με 10% ετησίως. Η εταιρεία βρίσκεται επίσης στα όρια της κερδοφορίας, η οποία είναι συχνά ένα σημείο καμπής για οποιοδήποτε απόθεμα.

μετοχές που πληρώνουν μερίσματα μηνιαίως το 2015

Ο επόμενος μεγάλος καταλύτης του είναι το WorldView Legion. Το έργο περιλαμβάνει ένα 600 εκατομμύρια δολάρια αστερισμός δορυφόρων απεικόνισης Γης επόμενης γενιάς ότι ο Maxar σκοπεύει να κυκλοφορήσει αργότερα φέτος. Ο Maxar ήταν επίσης μεταξύ των 11 διαστημικών εταιρειών που επέλεξε η NASA να κατασκευάσει το τα πρώτα στοιχεία του διαστημικού σταθμού σεληνιακής πύλης της NASA .

Η εικόνα δεν ήταν πάντα τόσο φωτεινή για αυτήν την εταιρεία. Αφού έφτασε σε υψηλά επίπεδα σχεδόν 80 $ το 2014, η μετοχή MAXR κατέρρευσε στα 4 $ - λόγω μιας δύσκολης εμπορικής δορυφορικής επιχείρησης και του μεγάλου φορτίου χρέους από ακριβές εξαγορές υπό πρώην διαχείριση. Τώρα, υπό νέα ηγεσία, η εταιρεία κάνει πρόωρα βήματα στην ανάκαμψή της και η μετοχή MAXR φαίνεται έτοιμη να απογειωθεί για δεύτερη φορά.

Το MAXR ήταν πολύ λιγότερο ασταθές από άλλα αποθέματα διαστήματος. Ωστόσο, μια πρόσφατη υποχώρηση μετά την προσφορά μετοχών της εταιρείας ύψους 400 εκατομμυρίων δολαρίων τον περασμένο μήνα προσφέρει ένα εξαιρετικό σημείο εισόδου. Στο EBITDA 12x προς τα εμπρός, η MAXR εξακολουθεί να διαπραγματεύεται σε ένα κλάσμα άλλων μετοχών χώρου καθαρού παιχνιδιού όπως Παρθένος Γαλαξιακός (NYSE: SPCE ) και Βιάσατ (NASDAQ: VSAT ). Ο βελτιωμένος ισολογισμός και η σαφής πορεία προς την κερδοφορία και η επέκταση των ταμειακών ροών το καθιστούν ιδανικό τρόπο για να επενδύσετε στο θέμα.

Lockheed Martin (LMT)

Μια πινακίδα διαστημικών συστημάτων Lockheed Martin (LMT) στο Sunnyvale της Καλιφόρνια.

Πηγή: Ken Wolter / Shutterstock.com

Διαλέξτε μετοχές LMT επειδή η έξυπνη επένδυση αφορά τη διαχείριση του κινδύνου.

Η μετοχή της LMT έχει τρία πράγματα για αυτό: μια βιώσιμη επιχείρηση, καταλύτες βραχυπρόθεσμης ανάπτυξης και μια ελκυστική αποτίμηση. Αλλά πώς μπορεί μια αμυντική εταιρεία που αναπτύσσεται σε μονοψήφια ψηφίδα να είναι το τέλειο παιχνίδι στο διάστημα;

Η απάντηση βρίσκεται στις λεπτομέρειες. Η LMT αποτυπώνει την άνοδο ενός τομέα με υψηλή ανάπτυξη, περιορίζοντας παράλληλα το μειονέκτημα. Αυτή ήταν σίγουρα η προσέγγιση της Cathie Wood για επενδύσεις. Αυτήν ARK Αυτόνομη Τεχνολογία και Ρομποτική ETF (ΝΥΧΤΑ: ARKQ ) επισημαίνει το LMT ως 7η μεγαλύτερη εκμετάλλευση , στο 4,4% του χαρτοφυλακίου.

Όπως το MAXR, το Lockheed προσφέρει ένα μακροπρόθεσμο βιώσιμο χρηματοοικονομικό μοντέλο, τραβώντας σχεδόν 12 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι. Μην αφήσετε την εστία άμυνας του αποθέματος να σας ξεγελάσει να σκεφτείτε ότι πρόκειται για μια νυσταλέα ιστορία. Η LMT έχει σίγουρα τα προϊόντα επόμενης γενιάς. Και τον Δεκέμβριο, η εταιρεία ενίσχυσε τα όπλα και τη διαστημική τεχνολογία αποκτώντας τον κατασκευαστή κινητήρων Aerojet Rocketdyne (NYSE: AJRD ). Αυτή η εταιρεία είναι πρώτη και κεντρική στον διαστημικό αγώνα. Στην πραγματικότητα, έχει επιλεγεί ως κύριος ανάδοχος που αναπτύσσει το διαστημικό σκάφος Orion της NASA, το οποίο θα μεταφέρει αστροναύτες σε βαθύ διάστημα.

Ο δεύτερος λόγος για να ενθουσιαστείτε: πρόκειται για μια επιχείρηση σε καλή θέση σε δύο τομείς τεχνολογίας που αναπτύσσονται τώρα, όχι αργότερα. Η δορυφορική επιχείρηση της Lockheed βρίσκεται σε πολύ καλή θέση με την κυβέρνηση των ΗΠΑ, η οποία επιθυμεί να τροφοδοτήσει τη σύνδεση 5G απευθείας με κινητές συσκευές από το διάστημα. Παρά τον ανταγωνισμό από τον αστερισμό Starlink του SpaceX, το Lockheed έχει ένα σημαντικό τεχνικό πλεονέκτημα. Συγκεκριμένα, το δίκτυό του δεν θα χρειαστεί τερματικά εδάφους, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να μεταδίδει απευθείας μεταξύ διαστημικού και 5G συσκευών.

Το άλλο παιχνίδι ανάπτυξης του Lockheed, οι υπερηχητικοί πύραυλοι, είναι επίσης νόμιμο. Πρόκειται για πυραύλους πολύ γρήγορου και χαμηλού υψομέτρου που μπορούν να αποφύγουν τα υπάρχοντα αμυντικά συστήματα. Με την Κίνα και τη Ρωσία να εργάζονται σε παρόμοια τεχνολογία, η οποία θα επέτρεπε σε κρυφά πυραύλους να μεταφέρουν συμβατικές και πυρηνικές κεφαλές, το DOD έχει κίνητρο να ξοδέψει εδώ - για να συντονιστεί 3,2 δισεκατομμύρια δολάρια με βάση την τελευταία πρόταση προϋπολογισμού.

Η μετοχή LMT ξεκινά ένα από τα βασικά στοιχεία της επένδυσης σε διαστημικά αποθέματα. Έχει μια λογική αποτίμηση. Με κέρδη 15 φορές, το απόθεμα LMT δεν τιμολογεί κανέναν από τον αφρό του διαστημικού τομέα, καθιστώντας αυτό ένα λογικό παιχνίδι χαμηλού κινδύνου στο θέμα του διαστήματος. Το πολλαπλάσιο αποτίμησης του Lockheed θα επεκταθεί καθώς αυξάνονται οι ευκαιρίες χώρου. Είναι επίσης πολύ πιθανό ότι η εταιρεία θα διαχωρίσει τα διαστημικά περιουσιακά στοιχεία της ανάπτυξης σε μια νέα οντότητα. Η LMT το έκανε ακριβώς αυτό το 2016, όταν πούλησε την επιχείρηση IT Services Ανάγνωση (NYSE: LDOS ).

Κατώτατη γραμμή: ακόμη και αν η εταιρεία δεν κάνει απολύτως τίποτα στο διάστημα, οι επενδυτές δεν έχουν τίποτα να χάσουν. Η LMT θα είναι πάντα ο μεγαλύτερος κατασκευαστής μαχητικών αεροσκαφών στη Γη. Η μετοχή προσφέρει επίσης έναν ισχυρό ισολογισμό και ένα σταθερό μέρισμα 2,8%.

Iridium Communications (IRDM)

το λογότυπο Iridium Satellite Communications εμφανίζεται σε ένα smartphone

Πηγή: rafapress / Shutterstock.com

Επιλέξτε το απόθεμα IRDM επειδή η ισχυρή αύξηση των συνδρομητών αυξάνει τα κέρδη της.

Το Iridium εστιάζει στις διαστημικές επικοινωνίες επόμενης γενιάς. Η εταιρεία λειτουργεί έναν αστερισμό δορυφόρων που παρέχουν ευρυζωνική σύνδεση χαμηλής καθυστέρησης, υψηλής ταχύτητας σε φορητά τηλέφωνα και άλλες συσκευές.

πράσινες μετοχές που θα επενδύσουν το 2018

Το Iridium έχει ένα πολύ διαφορετικό επιχειρηματικό μοντέλο από τα ανταγωνιστικά διαστημικά εγχειρήματα, τα οποία ικανοποιούν τη λιγότερο αποδεδειγμένη ζήτηση από τους συνδρομητές διαδικτυακού καταναλωτή. Το 2019, η εταιρεία ξεκίνησε τον αστερισμό NEXT, παίρνοντας πρώιμο προβάδισμα σε κυβερνητικές και εμπορικές εφαρμογές IoT. Αυτή η τεχνολογία χρησιμοποιείται για την παρακολούθηση και παρακολούθηση στοιχείων. Για παράδειγμα, τα φορτηγά που μεταφέρουν αλλοιώσιμα εμπορεύματα μπορούν να παρακολουθούνται σε πραγματικό χρόνο και τα εμπορικά πλοία μπορούν να οδηγούνται από την ξηρά. Το Iridium απέδειξε την ανθεκτικότητα αυτής της επιχειρηματικής εστίασης, δημοσιεύοντας σταθερή αύξηση συνδρομητών και κερδών καθ 'όλη τη διάρκεια του 2020 (σπάνια μεταξύ δορυφορικών χειριστών). Ένας προβλεπόμενος ρυθμός ανάπτυξης 14% τα επόμενα πέντε χρόνια είναι επίσης απόδειξη μιας βιώσιμης επιχείρησης.

Το πρώτο τεχνολογικό προβάδισμα της Iridium έναντι των ανταγωνιστών θα μετατραπεί σε ισχυρότερα κέρδη και ταμειακές ροές μακροπρόθεσμα. Η εταιρεία κυριαρχεί στο επιλεγμένο φάσμα L-Band για τη μετάδοση σημάτων δορυφορικού τηλεφώνου σε μεγάλες αποστάσεις. Νεότεροι ανταγωνιστές - Starlink του SpaceX και Το Amazon (NASDAQ: ΑΜΖΝ ) Kuiper Project - αφήνεται να μισθώσει μήκη κύματος στο μικρότερο φάσμα K-Band. Ενώ αυτή η ζώνη λειτουργεί καλά για ευρυζωνικές εφαρμογές καταναλωτών, δεν είναι ιδανική για μεγαλύτερες αποστάσεις και πιο φιλόδοξα έργα παράδοσης μέσω drone. Αυτά τα σχέδια απαιτούν εγκατάσταση πιο δαπανηρών κεραιών και επαναπρογραμματιζόμενων πλακιδίων για την ενίσχυση των σημάτων τους σε μεγαλύτερες αποστάσεις.

Σε αντίθεση με το SpaceX και το Amazon, που εξακολουθούν να δημιουργούν τους δορυφορικούς τους αστερισμούς, το δίκτυο της Iridium είναι πλήρες. Για τα επόμενα 12 έως 30 χρόνια, η εταιρεία δεν χρειάζεται να προσθέσει στον αστερισμό της. Αυτό σημαίνει ότι το Iridium μπορεί να δημιουργήσει ισχυρή ελεύθερη ταμειακή ροή χωρίς να χρειάζεται να πραγματοποιήσει σημαντικές νέες επενδύσεις κεφαλαίου.

Αν και αυτό είναι το πιο ακριβό απόθεμα του ομίλου, η ισχυρή αύξηση των συνδρομητών θα πρέπει να υποστηρίζει τη συνεχιζόμενη αύξηση των ταμειακών ροών και την πολλαπλή επέκταση.

Κατά την ημερομηνία δημοσίευσης, η Joanna Makris δεν είχε (είτε άμεσα είτε έμμεσα) καμία θέση στις αξίες που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο.

Η Joanna Makris είναι αναλυτής αγοράς στο InvestorPlace.com . Ένας στρατηγικός στοχαστής και θεμελιώδης επενδυτής δημοσίων κεφαλαίων, η Joanna αξιοποιεί πάνω από 20 χρόνια εμπειρίας στη Wall Street καλύπτοντας διάφορα τμήματα των τομέων Τεχνολογίας, Μέσων και Τηλεπικοινωνιών σε διάφορες παγκόσμιες επενδυτικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων των Mizuho Securities και Canaccord Genuity.