Βγείτε από το StockStop όσο μπορείτε ακόμα

Πότε GameStop (NYSE: GME ) ανέφεραν κέρδη την περασμένη εβδομάδα, οι αγοραστές επιλογών περίμεναν ένα απροσδόκητο αποτέλεσμα από την κυκλοφορία των δύο PlayStation 5 και Xbox Series X. Αντ 'αυτού, το μόνο που είχαν ήταν απογοήτευση. Οι μετοχές μειώθηκαν κατά 20% ακόμη και όταν η εταιρεία ανέφερε λιγότερες από τις αναμενόμενες ζημίες. Αλλά μην περιμένετε μια ανάκαμψη στο απόθεμα GameStop. Ήρθε η ώρα να βγείτε.

Κατάστημα GameStop (GME) σε μια γωνιά του δρόμου με άτομα που το περνούν

Πηγή: rblfmr / Shutterstock.com





Σε ένα χρόνο όπου το νέα πανδημία coronavirus έχει εκσπάσει τις περισσότερες εταιρείες τούβλου και κονιάματος, το GameStop έχει αναδειχθεί περίεργος νικητής. Το απόθεμά του έχει αυξηθεί 134% από τον Σεπτέμβριο, καθώς ο ενθουσιασμός για τις κονσόλες επόμενης γενιάς έχει φτάσει σε ένα πυρετό. Αλλά με όλα τα μεγάλα πάρτι, αυτό πρέπει επίσης να τελειώσει. Καθώς το GameStop αρχίζει να μοιάζει με Blockbuster παρά Καλύτερη αγορά (NYSE: ΜΒΥ ), οι επενδυτές θα πρέπει να βγουν όσο μπορούν ακόμα.

Σκεφτείτε τα παρακάτω προτού συνεχίσετε να στερεώνετε το απόθεμα:



  • Οι μετοχές του GameStop θα αντιστραφούν μεσοπρόθεσμα
  • Οι bearish συναλλαγές είναι πολύ γεμάτες
  • Οι έμποροι πρέπει να χρησιμοποιούν προσεκτικά καλυμμένες επιλογές

GameStop Stock: Βραχυπρόθεσμη ώθηση, Μακροπρόθεσμος κίνδυνος

Οι επενδυτές σε εταιρείες όπως το GameStop και το BestBuy πάντα αναγνώριζαν τη συμφωνία τους με τον διάβολο. Αν και και οι δύο λιανοπωλητές αντιμετώπισαν αυξανόμενο ανταγωνισμό από Αμαζόνα (NASDAQ: ΑΜΖΝ ) και τα μεγάλα καταστήματα, οι μετοχές ήταν τόσο φθηνές που ακόμη και η αποτυχία λιγότερο άσχημα από το αναμενόμενο θα μπορούσε να επιστρέψει την επένδυσή τους πολλές φορές.

Και για σχεδόν μια δεκαετία τώρα, το GameStop έχει μπερδέψει τους πωλητές παραμένοντας ζωντανοί. Η επιχείρηση παιχνιδιών με υψηλά περιθώρια κέρδους διατηρούσε τα κέρδη της στο πράσινο, ακόμη και όταν κατέρρευσαν ανταγωνιστές όπως η FYE. Οι πολυαναμενόμενες κυκλοφορίες των PlayStation 5 και Xbox Series X έχουν προσθέσει καύσιμο σε αυτήν τη φωτιά. Παιχνίδια ΗΠΑ οι πωλήσεις υλικού αυξήθηκαν 58% το Νοέμβριο, καθώς οι πελάτες εξόφλησαν κονσόλες σε περίπου 10 λεπτά , τραβώντας τις περιουσίες της GME για τη βόλτα.

Κοιτάξτε βαθύτερα, ωστόσο, το καπλαμά του GameStop αρχίζει να σπάει. Καθώς οι στάσεις των πελατών έχουν αλλάξει στην αγορά ψηφιακών μέσων στο διαδίκτυο, το GameStop βρέθηκε ξαφνικά στην χαμένη πλευρά της ιστορίας. Φέτος, τόσο το Xbox Series X όσο και το PlayStation 5 περιλαμβάνουν εκδόσεις χωρίς δίσκους. οι χρήστες κατεβάζουν απλά παιχνίδια στο διαδίκτυο. Ενώ η μετάβαση στη διανομή μόνο στο διαδίκτυο δεν θα συμβεί εν μία νυκτί, οι δύο κατασκευαστές κονσόλας πυροδότησαν τη δολοφονία.

Λείπει το (Steam) Boat on Technology

Δεν έπρεπε να είναι έτσι. Εταιρείες όπως το Steam, που ανήκουν στην Βαλβίδα , πήδηξε στον κόσμο που βασίζεται στον Ιστό, πουλώντας παιχνίδια εντελώς διαδικτυακά. Με το πλεονέκτημα της πρώτης κίνησης, η εταιρεία δίνει εντολή 75% της παγκόσμιας διανομής παιχνιδιών PC .

πώς να αγοράσετε με απόθεμα πανοπλίας

Το GameStop, από την άλλη πλευρά, ζούσε άνετα στο παρελθόν. Το 2013, η εταιρεία πιέστηκε με επιτυχία Microsoft (NASDAQ: ΓΧΣ ) για να στείλει τις νέες κονσόλες Xbox One με δίσκους, παρατείνοντας τη διάρκεια ζωής της επιχείρησης χρησιμοποιημένων παιχνιδιών. Και το 2020, η GME ανακοίνωσε με τόλμη ένα πολυετής στρατηγική σχέση με τη Microsoft που δεν περιελάμβανε καθόλου διανομή παιχνιδιών. Αντ 'αυτού, ένας προσεκτικός αναγνώστης θα είχε συνειδητοποιήσει ότι η συνεργασία περιλάμβανε την αναβάθμιση του back-end του GameStop για την εκτέλεση του Dynamics 365, της σουίτας των επιχειρηματικών υπηρεσιών που βασίζονται σε σύννεφο της Microsoft.

Αυτά τα flub έχουν τραβήξει την προσοχή ακτιβιστών επενδυτών, οι οποίοι από τότε αντικατέστησε αρκετά μέλη του διοικητικού συμβουλίου με το δικό τους. Όμως, για όλα τα τραπέζια που φέρνουν αυτοί οι εξωτερικοί, μπορεί να είναι πολύ αργά. Οι καταναλωτές αγοράζουν ήδη περισσότερα ψηφιακά παιχνίδια από τα φυσικά , επαναλαμβάνοντας τη μετατόπιση της τεχνολογίας που σκότωσε το Blockbuster πριν από χρόνια. Και χωρίς χρησιμοποιημένα παιχνίδια για να κρατήσουν τα άτομα που έρχονται σε καταστήματα, είναι μόνο θέμα χρόνου προτού αρχίσουν να αποτυγχάνουν οι άλλες επιχειρηματικές γραμμές του GameStop.

Πώς πρέπει να παίξετε το απόθεμα GME; Καλυπτόμενες επιλογές

Μόνο τώρα οι επενδυτές αρχίζουν να συνειδητοποιούν το βάθος των προβλημάτων της GME. Όταν η εταιρεία ανέφερε τα κέρδη του τρίτου τριμήνου την προηγούμενη εβδομάδα, αποκάλυψε αρχικά μια αύξηση συγκρίσιμου καταστήματος κατά 16,5%. Ωστόσο, μια πιο εις βάθος ανάγνωση των οικονομικών, δείχνει πολύ χειρότερα νέα. Ακόμα και αφού συμπεριλάβετε τις πωλήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου και καταργήσετε το 11% των καταστημάτων με χαμηλή απόδοση, οι εταιρείες εξακολουθούν να μειώθηκαν κατά 24,6%. Το τρίτο τέταρτο τρίμηνο της κυβέρνησης της κυβέρνησης είναι το οικονομικό ισοδύναμο της εισαγωγής ενός χοίρου που φοράει κραγιόν σε μια διαγωνισμό Ms. Universe. Οι μετοχές έχουν υποχωρήσει κατά 10% από την ανακοίνωση του τρίτου τριμήνου την περασμένη εβδομάδα.

Ωστόσο, η συμμετοχή των επενδυτών λιανικής καθιστά δύσκολη τη διαχείριση των μετοχών της GME. Η σιωπηρή μεταβλητότητα για τις κλήσεις στις 15 Ιανουαρίου κυμαίνεται γύρω στο 165%, ενώ οι τιμές είναι 120%. Και ένας γρήγορος έλεγχος με Διαδραστικοί μεσίτες (NASDAQ: IBKR ) δείχνουν μόλις 38.700 μετοχές με δυνατότητα πώλησης στην αγορά, με τιμή επιτοκίου 47% που προκαλεί πονοκέφαλο. Με άλλα λόγια, οι έμποροι έχουν μόνο λίγα φθηνά μέτρα δράσης.

Μια επιλογή είναι να γράψετε καλυμμένες κλήσεις : συντομεύστε μια κλήση τον Ιανουάριο χωρίς χρήματα και αγοράστε ένα απόθεμα. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να επωφεληθείτε από τα λιπαρά ασφάλιστρα της επιλογής κλήσης, κερδίζοντας τόκους από τις μετοχές που έχετε μειώσει (υποθέτοντας ότι η μεσιτεία σας διοχετεύει αυτές τις χρεώσεις). Το πρόβλημα είναι ότι έχετε μόνο 2-3 $ χώρο αναπνοής για να πέσει η μετοχή του GameStop πριν αρχίσουν να συσσωρεύονται οι απώλειες.

Μια άλλη επιλογή είναι να κάνετε ένα γυμνό σύντομο (και αντισταθμίστε το στοίχημά σας με μια κλήση χωρίς χρήματα). Εφόσον είστε ιδιώτης επενδυτής, θα πρέπει να υπάρχουν αρκετά διαθέσιμα μερίδια για βραχυπρόθεσμη συναλλαγή. Οι θεσμικοί επενδυτές δεν χρειάζεται να κάνουν αίτηση.

Τέλος, μπορείτε απλά να καθίσετε και να παρακολουθήσετε το GameStop burn. Ενώ η καρδιά μου στρέφεται προς τις χιλιάδες λιανοπωλητές που αναπόφευκτα θα χάσουν τη δουλειά τους, η συμπάθειά μου φτάνει μέχρι την τροφική αλυσίδα. Ο κορυφαίος ορείχαλκος του GameStop έφυγε 35,2 εκατομμύρια δολάρια σε αποζημίωση πέρυσι , ακόμη και όταν το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας κατέρρευσε.

Με πάνω από 100 ημέρες μέχρι τα επόμενα κέρδη, πολλά μπορούν ακόμη να πάνε στραβά για τους κατόχους μετοχών και επιλογών GameStop. Αλλά στο τέλος, το GameStop αρχίζει να μοιάζει περισσότερο με το Blockbuster από το Best Buy. Ήταν ένα υπέροχο πάρτι, αλλά ήρθε η ώρα να καλέσετε ένα ταξί για να επιστρέψετε στο σπίτι.

Κατά την ημερομηνία δημοσίευσης, ο Tom Yeung δεν είχε (είτε άμεσα είτε έμμεσα) καμία θέση στις αξίες που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο.

Ο Tom Yeung, CFA, είναι εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων σε μια αποστολή να φέρει απλότητα στον κόσμο των επενδύσεων.