Τα κέρδη της Crocs ήταν καλά, αγοράστε λοιπόν την πτώση στο απόθεμα CROX

Καταγράφω ότι το λέω αυτό Crocs (NASDAQ: CROX ) είναι η επόμενη μεγάλη μάρκα υποδημάτων, και αυτή η μετοχή CROX είναι ένα από τα καλύτερα αποθέματα λιανικής για αγορά για τα επόμενα πέντε έως 10 χρόνια.

Το μπροστινό μέρος ενός καταστήματος Crocs (CROX) στο Τσιάνγκ Μάι της Ταϊλάνδης.

Πασχαλινές εικόνες για κοινή χρήση στο Facebook
Πηγή: Wannee_photographer / Shutterstock.com





Ωστόσο, η μετοχή της CROX δέχθηκε πιέσεις πρόσφατα, μετά τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου του κατασκευαστή σανδαλιών στα τέλη Ιουλίου.

Αυτή η εκτύπωση ήταν καλή. Δεν είναι αρκετά καλό για ορισμένους επενδυτές. Αλλά σίγουρα αρκετά καλό για να επιβεβαιώσει την ισχυρή μακροπρόθεσμη αφήγηση της εταιρείας.



Για το σκοπό αυτό, η συμβουλή μου εδώ είναι απλή. Αφήστε την αναταραχή να κουνήσει τα αδύναμα χέρια. Αγοράστε τη βουτιά. Και κρατήστε το απόθεμα CROX τα επόμενα χρόνια, καθώς η Crocs γίνεται η αγαπημένη μάρκα casual υποδημάτων στον κόσμο.

Εδώ είναι μια πιο βαθιά ματιά.

Η επόμενη μεγάλη μάρκα υποδημάτων

Η μακροπρόθεσμη διατριβή στο απόθεμα CROX είναι αρκετά απλή.



Βρισκόμαστε στη μέση ενός κοσμικού άξονα τρόπου ζωής για τους καταναλωτές που ενδιαφέρονται περισσότερο για τη λειτουργικότητα παρά για τη φόρμα.

Τα γραφεία ήταν γεμάτα με στελέχη με ακριβά κοστούμια. Τώρα είναι γεμάτα με άτομα που τρέχουν σε σορτς και σαγιονάρες. Τα προϊόντα ομορφιάς Bombshell είναι έξω. Τα φυσικά προϊόντα ομορφιάς είναι μέσα. Τζιν και φούστες είναι έξω. Πιο άνετα και ανθεκτικά κολάν είναι. Αξία έχει κτυπημένη ποιότητα και κομψότητα στην κατακόρυφη λιανική για αρκετά χρόνια.

Οι καταναλωτές σήμερα ενδιαφέρονται περισσότερο για τη λειτουργία παρά για τη φόρμα.

Αυτό το megatrend κατανάλωσης έφτασε τελικά στην κατηγορία υποδημάτων στα τέλη της δεκαετίας του 2010, δημιουργώντας το άσχημο παπούτσι τάση, στην οποία Ο Crocs ήταν ένα αστέρι . Το σήμα κατατεθέν της εταιρείας είναι ανθεκτικό, προσιτό και άνετο. Πολλοί το περιέγραψαν επίσης ως άσχημο - η πεμπτουσία της λειτουργίας πάνω από τη φόρμα.

Οι αριθμοί εδώ δεν λένε ψέματα. Ο Crocs ανέφερε 7% - επιπλέον συγκρίσιμη αύξηση λιανικής πώλησης καταστημάτων σε κάθε τρίμηνο από τις αρχές του 2018 (δέκα συνεχόμενα τρίμηνα).

Αυτή η τάση δεν θα μειωθεί σύντομα. Επειδή αποτελεί μέρος ενός ευρύτερου κοσμικού άξονα του τρόπου ζωής, η άσχημη τάση παπουτσιών θα διαπεράσει σε ολόκληρο τον παγκόσμιο κόσμο της μόδας τα επόμενα πέντε έως 10 χρόνια, όπως το athleisure έχει διαπεράσει σε όλη τη μόδα την τελευταία δεκαετία.

ποια είναι η διαφορά μεταξύ ua και uaa

Αρκετά σύντομα, θα δείτε παπούτσια Crocs. Παντού. Ακόμα και σε φανταχτερά δείπνα και γραφεία. Σαν να βλέπετε κολάν παντού σήμερα.

Για το σκοπό αυτό, η Crocs - και η μετοχή CROX - έχουν τεράστιο ανοδικό δυναμικό ανάπτυξης τα επόμενα χρόνια.

Ισχυρά κέρδη από τη μετοχή CROX

Crocs κέρδη δεύτερου τριμήνου ήταν πολύ καλά, και επιβεβαιώθηκε σε γενικές γραμμές ότι η προαναφερθείσα διατριβή για το απόθεμα CROX είναι ζωντανή και καλή.

Η εταιρεία έσπασε τις εκτιμήσεις για το δεύτερο τρίμηνο. Και με συντριβή, εννοώ συνθλίβεται . Τα έσοδα έπρεπε να είναι 240 εκατομμύρια δολάρια . Έφτασαν σχεδόν το 40% πάνω από αυτό, στα 330 εκατομμύρια δολάρια. Τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν στα 1,01 $, έναντι 8 σεντς που αναμενόταν από τη Wall Street.

Τα έσοδα μειώθηκαν κατά 6% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω του κλεισίματος των καταστημάτων. Όμως, όταν τα καταστήματα άνοιξαν ξανά στα μέσα Μαΐου, οι συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων αυξήθηκαν 10,5% σε σταθερό νόμισμα, αυξάνοντας ακριβώς εκεί που σταμάτησαν στις αρχές του 2020. Οι παγκόσμιες πωλήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου αυξήθηκαν κατά 68%, υπογραμμίζοντας ότι η ζήτηση για Crocs παραμένει ισχυρή - απλώς μεταβαίνει στο διαδίκτυο.

Τα μικτά περιθώρια βελτιώθηκαν κατά 160 μονάδες βάσης σε 55,2% λόγω της έντονης ζήτησης, της μειωμένης διαφημιστικής δραστηριότητας και της αυξημένης τιμολόγησης. Τα λειτουργικά περιθώρια αυξήθηκαν 800 μονάδες βάσης στο 22,3%, χάρη στο κλείσιμο καταστημάτων που μειώνει τα έξοδα εργασίας.

Συνολικά, ήταν ένα πολύ καλό τρίμηνο που έδειξε ότι:

  1. Η ζήτηση για Crocs παραμένει τόσο ισχυρή όσο ποτέ.
  2. Η εταιρεία συνεχίζει να μετατρέπει την ισχυρή ζήτηση σε μεικτή επέκταση περιθωρίου.
  3. Η διοίκηση εκτελεί έντονα και μετριάζει το κόστος κατά τη διάρκεια της πανδημίας.

Ωστόσο, το απόθεμα CROX έπεσε μετά την εκτύπωση, πιθανώς επειδή η διοίκηση έδωσε έναν ελαφρύ οδηγό για το δεύτερο εξάμηνο του 2020 στο οποίο ζήτησαν τα έσοδα να είναι σταθερά σε σχέση με το δεύτερο εξάμηνο του 2019.

Η μετοχή της Crocs έχει μεγάλο ανοδικό δυναμικό

Μην προσέχετε πολύ την ελαφριά καθοδήγηση.

Η διαχείριση είναι απλώς προσεκτική, και δικαίως εν μέσω της πανδημίας. Αλλά η ζήτηση για Crocs εξακολουθεί να είναι τόσο ισχυρή - το πρόσφατο παπούτσι συνεργασίας KFC εξαντλήθηκε σε λίγα λεπτά - ότι η εταιρεία θα κάνει σχεδόν ξεκάθαρα καλύτερα από την επίπεδη ανάπτυξη το δεύτερο εξάμηνο του 2020, αποκλείοντας κάποια ταχεία επιδείνωση της κατάστασης Covid-19.

Κοιτώντας το δεύτερο εξάμηνο του 2020, οι υποκείμενες τάσεις της ζήτησης υποδηλώνουν ότι η Crocs θα συνεχίσει να πωλεί πολλά τσόκαρα τα επόμενα χρόνια, ενισχύοντας το ποσοστό που θα έπρεπε να είναι περίπου 10% σε ετήσια αύξηση των πωλήσεων σε έσοδα 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων - ή περισσότερο - έως το 2025 .

Τα μικτά περιθώρια θα πρέπει να συνεχίσουν να βελτιώνονται κατά 60% λόγω των ισχυρών τάσεων της ζήτησης. Η θετική λειτουργική μόχλευση θα ξεκινήσει και θα οδηγήσει το ποσοστό opex οριακά χαμηλότερο. Τα λειτουργικά περιθώρια θα αυξηθούν πιθανώς στο 20% έως το 2025.

επενδύοντας σε ταινίες για να κερδίσετε χρήματα

Υποθέτοντας έτσι, η μοντελοποίησή μου υποδηλώνει ότι ο Crocs έχει ορατό διάδρομο στα κέρδη 4 $ ανά μετοχή έως το 2025. διακριτική ευχέρεια του καταναλωτή 20 φορές τα κέρδη προς τα εμπρός πολλαπλάσια και ένα Έκπτωση 8,5% , αυτό συνεπάγεται στόχο τιμής 2020 για μετοχή CROX περίπου 60 $.

Έτσι, νομίζω ότι η μετοχή της CROX στα 35 $ φαίνεται πραγματικά υποτιμημένη.

Κατώτατη γραμμή στο απόθεμα CROX

Η Crocs είναι η επόμενη μεγάλη επωνυμία υποδημάτων, με τεράστια δυναμική εσόδων και αύξησης κερδών τα επόμενα χρόνια καθώς η τάση της λειτουργίας πάνω από τη φόρμα καθίσταται παγκοσμίως πανταχού παρούσα.

Σε σχέση με αυτό το μακροπρόθεσμο αναπτυξιακό δυναμικό, το απόθεμα CROX υποτιμάται σημαντικά σήμερα.

Αγοράστε λοιπόν το απόθεμα CROX για τυχόν αδυναμία εδώ και κρατήστε το για τα επόμενα χρόνια.

Ο Luke Lango είναι Αναλυτής Αγορών για το InvestorPlace. Αναλύει επαγγελματικά τα αποθέματα για αρκετά χρόνια, στο παρελθόν εργαζόταν σε διάφορα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και επί του παρόντος διαχειρίζεται το δικό του επενδυτικό ταμείο στο Σαν Ντιέγκο. Απόφοιτος της Caltech, ο Luke έχει αναγνωριστεί σταθερά ως ένας από τους κορυφαίους μετοχικούς συλλέκτες παγκοσμίως από διάφορους άλλους αναλυτές και πλατφόρμες και έχει αναπτύξει τη φήμη του να αξιοποιήσει το τεχνολογικό του υπόβαθρο για να εντοπίσει τα αποθέματα ανάπτυξης που προσφέρουν εξαιρετικές αποδόσεις. Ο Luke είναι επίσης ο ιδρυτής της Fantastic, μιας εταιρείας κοινωνικής ανακάλυψης που υποστηρίζεται από μια εταιρεία επιχειρηματικών δραστηριοτήτων στο Διαδίκτυο με έδρα το ΛΑ. Από αυτό το γράψιμο, δεν κατείχε θέση σε κανένα από τα προαναφερθέντα χρεόγραφα.