Comcast στοιχήματα ένα καλώδιο μονοπώλιο μπορεί να είναι τηλεφωνική εταιρεία

Comcast (NASDAQ: CMCSA ) προσπαθεί να γίνει χειριστής κινητού τηλεφώνου. Αλλά αυτό θα μετακινήσει τη βελόνα για το απόθεμα Comcast;

Η διατήρηση των ειδήσεων NBC στον αέρα θα μπορούσε να εμποδίσει το απόθεμα ComcastΠηγή: Shutterstock

Η καλωδιακή εταιρεία ξόδεψε 458 εκατομμύρια δολάρια σε πρόσφατη δημοπρασία φάσματος FCC. Ξεκίνησε να διαφημίζει το 5G ως μέρος του Xfinity Wireless υπηρεσία , ξεκίνησε χρησιμοποιώντας Το Verizon's (NYSE: ΒΖ ) δίκτυο και ενισχυμένο από τον πελάτη Wi-Fi. Ελπίζει ότι ένα αναπτυσσόμενο πρότυπο που ονομάζεται OpenRAN θα το βοηθήσει δημιουργία νέων υπηρεσιών.

Εν τω μεταξύ, η Comcast εξακολουθεί να είναι ένας ενσύρματος χειριστής καλωδίων, μια υπηρεσία 1.55 εκατομμύρια πελάτες εγκαταλείφθηκαν μόλις το δεύτερο τρίμηνο του 2020. Η Comcast εξακολουθεί να κατέχει το NBC Universal και τα σχετικά πάρκα ψυχαγωγίας, τα τελευταία που έχουν σφυρηλατηθεί από την πανδημία.





  • 20 αποθέματα εκλογών για αγορά αν ο Ντόναλντ Τραμπ κερδίσει το 2020

Εάν πιστεύετε ότι όλα αυτά μπορούν να αντιμετωπιστούν, ωστόσο, το Comcast είναι μια συμφωνία. Οι μετοχές διαπραγματεύονται κοντά στα 46 $, με αναλογία τιμής-κέρδους 18, με μέρισμα 23 σεντ ανά μετοχή που αποδίδει 2%.

Πρέπει να αγοράσετε Comcast Stock;

Η Comcast είναι ηγέτης στο τελευταίο μίλι των επικοινωνιών. Το ενσύρματο καλώδιο παρέχει μεγαλύτερο εύρος ζώνης από τα παλιά δίκτυα τηλεφώνων. Τα καλωδιακά κέρδη οδήγησαν τη μετακίνηση του Comcast στη διασκέδαση κατά την τελευταία δεκαετία. Η ενσύρματη ευρυζωνική σύνδεση αναμένεται τώρα να χρηματοδοτήσει τη μετάβασή της σε ασύρματα.



Η Comcast βρίσκεται σε παρόμοια θέση με αυτήν AT&T (NYSE: Τ ), μόνο με λιγότερα ασύρματα στοιχεία. Και οι δύο εταιρείες έχουν τώρα το ίδιο ανώτατο όριο αγοράς. Είναι ένα μικρό μικρό κλάσμα από σύννεφα τσάρα μήλο (NASDAQ: AAPL ), Αλφάβητο (NASDAQ: GOOG , NASDAQ: GOOGL ) και Αμαζόνα (NASDAQ: ΑΜΖΝ ), με τα οποία ανταγωνίζονται για τα μάτια.

Ακόμα, από 13 αναλυτές μετά την Comcast, εννέα λένε τώρα να το αγοράσουν , παρά τον ετήσιο στόχο τιμών μόλις 5% μπροστά από την τρέχουσα τιμή.

Ο αναλυτής της Rosenblatt Bernie McTernan είναι τυπικός. Ο Comcast έχει βαθμολογηθεί ως αγορά με στόχος τιμής 50 $ πιστεύοντας ότι μπορεί να συμμετάσχει σε ευρυζωνικές συνδέσεις και να αποσπάσει περισσότερα κέρδη από το καλώδιο.



Ο αγώνας 5G

Η πρόκληση της Comcast είναι να απομακρυνθεί το 5G για να γίνει παίκτης εκεί.

Ενώ οι εταιρείες ασύρματων τηλεφώνων αρέσουν Τ κινητό (NASDAQ: TMUS επιμένουν ότι μπορούν να ανταγωνιστούν τις καλωδιακές ευρυζωνικές συνδέσεις τώρα αμέσως , είναι ακόμη χρόνια. Προς το παρόν, ο CEO της Comcast, Brian Roberts, επιμένει στο 5G δεν είναι φθηνότερο, γρηγορότερο ή καλύτερο από το ενσύρματο Διαδίκτυο, ακόμη και όταν η Comcast επενδύει σε μεγάλο βαθμό σε αυτό.

Η καλωδιακή επιχείρηση της Comcast εξασθενεί αργά και είναι συμπιέζεται για κέρδη. Η ενσύρματη ευρυζωνική της επιχείρηση αναπτύσσεται. Αλλά η Comcast πάντα ήθελε να πουλήσει περισσότερα από bit οπότε προωθεί τη νέα υπηρεσία ροής, Peacock. Τα ασύρματα έσοδα είναι μεγαλώνω γρήγορα αλλά από μια μικρή βάση. Στη συνέχεια, υπάρχει το SkyTV, η ευρωπαϊκή υπηρεσία άμεσης μετάδοσης από την οποία προήλθε Αλεπού (NASDAQ: ΑΛΕΠΟΥ ).

Ο προϋπολογισμός κεφαλαίου της Comcast δείχνει ότι επενδύει σε διαφορετικό μέλλον από ό, τι πωλεί τους καταναλωτές. Η Comcast μείωσε τις δαπάνες κεφαλαίου περίπου 9% κατά το δεύτερο τρίμηνο , με καλώδιο και Sky και τα δύο χτυπήματα. Η μεγαλύτερη μείωση, ωστόσο, ήταν στη NBC Universal, την ψυχαγωγική μονάδα που αγόρασε πριν από μια δεκαετία. Εκεί, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες μειώθηκαν 20%.

Ενώ ισχυρίζεται δημόσια ότι το 5G βρίσκεται στο μακρινό μέλλον, τότε, η Comcast επενδύει σε μεγάλο βαθμό σε αυτό, αφαιρώντας αυτά τα χρήματα από τις παλαιότερες μονάδες της.

Η κατώτατη γραμμή

Η Comcast θέλει να κάνει τα πάντα, αλλά μπορεί σύντομα να αναγκαστεί σε δύσκολες επιλογές.

Η Comcast κυριαρχεί στις ευρυζωνικές συνδέσεις του τελευταίου μιλίου, αλλά αυτά τα καλώδια προσφέρουν μια υπηρεσία καλωδιακής τηλεόρασης που πεθαίνει. Προσπαθεί να συμπιέσει τα κέρδη από το καλώδιο και το δορυφόρο για να αποκτήσει μια θέση στο ασύρματο, ακόμα και αν απορρίψει το βραχυπρόθεσμο μέλλον αυτής της υπηρεσίας. Τον Ιούνιο μετέφερε 105 δισεκατομμύρια δολάρια σε μακροπρόθεσμο χρέος έναντι μόλις 13 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά.

Η Comcast είναι μια κυρίαρχη εταιρεία τελευταίων μιλίων, αλλά οι επενδυτές δεν τους αρέσουν οι εταιρείες τελευταίων μιλίων αυτήν τη στιγμή. Προτιμούν εταιρείες στο κέντρο του Διαδικτύου από αυτές που βρίσκονται στην άκρη. Εάν αγοράσετε μετοχές Comcast σήμερα, στοιχηματίζετε ότι θα αλλάξει αυτή η μόδα, ή ίσως ένα από τα czars cloud μπορεί να το βρει ένα ακαταμάχητο βραβείο.

Κατά την ημερομηνία δημοσίευσης, η Dana Blankenhorn κατείχε μεγάλες θέσεις στις AMZN και AAPL.

Ντάνα Μπλάνκενχορν είναι δημοσιογράφος οικονομικών και τεχνολογίας από το 1978. Το τελευταίο του βιβλίο είναι Τεχνολογία Big Bang: Χθες, Σήμερα και Αύριο με το Νόμο του Μουρ , δοκίμια για την τεχνολογία που διατίθενται στο κατάστημα Amazon Kindle. Γράψτε τον στο danablankenhorn@gmail.com ή ακολουθήστε τον στο Twitter στο @danablankenhorn .