Κεφάλαιο ένα: Τι υπάρχει σε ένα άδειο πορτοφόλι;

Υπάρχουν τρεις πλευρές σε μια συναλλαγή με πιστωτική κάρτα, ο έμπορος, ο πελάτης και η τράπεζα. Είναι το τελευταίο που Capital One Οικονομικό (NYSE: ΜΝΗΜΗ ) το απόθεμα εισέρχεται.

Capital One (COF) λογότυπο εκτός εταιρικού κτιρίουΠηγή: Isabelle OHara / Shutterstock.com

Οι εταιρείες που επεξεργάζονται συναλλαγές αντιμετωπίζουν μικρότερο όγκο κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης. Αλλά καταλαβαίνουν.

Ωστόσο, οι τράπεζες έχουν πρόβλημα. Ό, τι βάζετε στην πιστωτική σας κάρτα είναι ένα δάνειο. Ο έμπορος παίρνει τα χρήματά του στον διακανονισμό. Η τράπεζα παίρνει τα χρήματά της μόνο όταν πληρώνετε το μηνιαίο λογαριασμό. Τι γίνεται αν δεν μπορούν να συλλέξουν;





  • 8 Αποθέματα 5G για να εμπλουτίσετε τον εθισμό στις πληροφορίες μας

Οι μέτοχοι Capital One ανακαλύπτουν τι συμβαίνει. Οι μετοχές κατέρρευσαν τον Μάρτιο, από πάνω από 100 $ έως τα μέσα της δεκαετίας του '40. Από τότε έχουν ανακτήσει μόλις το ένα τρίτο αυτών των κερδών. Το απόθεμα COF ανέρχεται στα 63 $ με ανώτατο όριο αγοράς 29 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η πιο σκληρή περικοπή

Για το τρίμηνο που έληξε τον Ιούνιο, ανέφερε το Capital One καθαρή ζημιά 918 εκατομμυρίων δολαρίων και - 2,21 $ ανά μετοχή. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Richard Fairbank επαίνεσε τον ψηφιακό μετασχηματισμό της εταιρείας του, αλλά στο τέλος της ημέρας είναι μια τράπεζα που κάνει δάνεια.



Αυτή η επιχείρηση δεν πάει καλά. Το Capital One είχε χρεώσεις 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Προβλέπει περισσότερα. Πρόσθεσε με σύνεση 2,7 δισεκατομμύρια δολάρια στα αποθεματικά απώλειας δανείων. Το απόθεμα έπεσε 4% σχετικά με τα κέρδη.

Δεν έχετε δει πολλές από τις διαφημίσεις του Capital One’s What in Wallet σας στην τηλεόραση, επειδή δεν υπήρχαν τόσες πολλές. Η τράπεζα μείωσε τον προϋπολογισμό μάρκετινγκ κατά το τρίμηνο κατά 44% και το λειτουργικό κόστος κατά 8%. Δεν ήταν αρκετό.

Η Fairbank παρακολούθησε την κυκλοφορία κερδών στις 31 Ιουλίου με περικοπή 75% στο μέρισμα για το τρίμηνο. Θα είναι τώρα 10 σεντ ανά μετοχή, όχι 40 σεντ.



αποθέματα για επένδυση τώρα βραχυπρόθεσμα

Είναι η πρώτη περικοπή μερίσματος από το 2009 για ό, τι παραμένει η 11η μεγαλύτερη τράπεζα του έθνους. Η κίνηση θα έπρεπε να ήταν αναμενόμενη. Οι κανόνες της Federal Reserve περιορίζουν τα τραπεζικά μερίσματα στον μέσο όρο των καθαρών εσόδων για τέσσερα προηγούμενα τρίμηνα. Το τρίμηνο του Capital One σημείωσε επίσης απώλεια.

Συλλέκτης χρεών, θύμα εισβολής

Η Capital One πέρασε τα τεστ άγχους της , αλλά οι πελάτες του δεν περνούν τους δικούς τους.

Οι πιστωτικές κάρτες είναι η χαμηλότερη προτεραιότητα στους ισολογισμούς καταναλωτών, μετά από στεγαστικά δάνεια και δάνεια αυτοκινήτων. Η τράπεζα έχει άρχισε να κερδίζει μισθούς στους οφειλέτες του . Σε αυτό είναι πολύ μπροστά από άλλους δανειστές, στους οποίους είπαν να μην ακολουθήσουν την ασφάλεια μέχρι αυτήν την εβδομάδα.

Οι προφυλάξεις απάτης Capital One που τέθηκαν σε καλή περίοδο επανέρχονται τώρα για να το δαγκώσουν. Οι καταναλωτές που αποπληρώνουν το χρέος τους μπορεί να βρεθούν διερευνήθηκε.

Ο ψηφιακός μετασχηματισμός του Capital One είναι επίσης ένα δίκοπο σπαθί. Ο Fairbank θέλει να πει ότι η τράπεζά του ήταν ένα fintech προτού υπάρξει ο όρος. Αλλά αυτό το κατέστησε ευάλωτο σε πειρατεία τον Ιούλιο, από έναν πρώην υπάλληλο της Αμαζόνα (NASDAQ: ΑΜΖΝ ) Υπηρεσίες Web, που εκτίθενται 106 εκατομμύρια λογαριασμοί. Ο εισβολέας παραβίασε το τείχος προστασίας της τράπεζας για πρόσβαση σε δεδομένα λογαριασμού στο Amazon.

Όσον αφορά τον αριθμό των λογαριασμών που εκτέθηκαν, ήταν το έβδομο μεγαλύτερο hack στην ιστορία. Είναι το μεγαλύτερο που χτύπησε τη βιομηχανία μεταποίησης σε πάνω από μια δεκαετία. Ήταν επίσης ένα από τα πιο απλά, λαμβάνει χώρα εντελώς έξω από τα συστήματα της τράπεζας.

Η κατώτατη γραμμή στο απόθεμα COF

Οι τράπεζες έχουν κακές επιδόσεις γενικά κατά τη διάρκεια της πανδημικής κατάθλιψης.

Η απόδοση των μετοχών Capital One αντικατοπτρίζει εκείνη άλλων τραπεζών που εμπλέκονται βαθιά στον κλάδο των πιστωτικών καρτών, όπως JPMorgan Chase (NYSE: JPM ) και Citibank (NYSE: ντο ). Η JPM είναι μειωμένη κατά 30% το χρόνο, Citi 37%, Capital One 38%.

Οι επενδυτές παραμένουν ερωτευμένοι του fintech. Μειώνει το κόστος της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Αλλά η επιχείρηση εξαρτάται από κάποιον που έχει χρήματα και είναι σε θέση να τα εισπράξει. Χωρίς χρήματα, απλά μετακινείτε αριθμούς.

Μέχρι στιγμής, τα προβλήματα των τραπεζών δεν έχουν πλήξει το υπόλοιπο σύμπαν της fintech. Τι συμβαίνει όταν αυτές οι εταιρείες κοιτάζουν στα πορτοφόλια τους;

Ντάνα Μπλάνκενχορν είναι δημοσιογράφος οικονομικών και τεχνολογίας από το 1978. Το τελευταίο του βιβλίο είναι Τεχνολογία Big Bang: Χθες, Σήμερα και Αύριο με το Νόμο του Μουρ , δοκίμια για την τεχνολογία που διατίθενται στο κατάστημα Amazon Kindle. Γράψτε τον στο danablankenhorn@gmail.com ή ακολουθήστε τον στο Twitter στο @danablankenhorn . Από αυτό το γράψιμο κατείχε μετοχές στην AMZN.