Πεταλούδα απλώνεται 101

Αυτό το άρθρο αρχικά εμφανίστηκε στις Ο ιστότοπος Options Insider .

Μια στρατηγική επιλογής που χρησιμοποιούν οι έμποροι όταν δεν προβλέπουν τεράστια κίνηση εντός ενός συγκεκριμένου χρονικού πλαισίου είναι μια εξάπλωση πεταλούδας. Ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να περιγράψετε μια εξάπλωση πεταλούδας είναι με αναφορά σε κάθετα spread. Όπως έγραψα στη σειρά πέντε μερών μου κάθετα spread , μπορεί να είναι είτε χρεωστικά είτε πιστωτικά περιθώρια.





Η πεταλούδα είναι ουσιαστικά ένας συνδυασμός χρέωσης και πιστωτικού περιθωρίου. Ωστόσο, και οι δύο τύποι spreads πρέπει να δημιουργούνται από την ίδια κατηγορία επιλογών. είτε καλεί είτε βάζει. Με άλλα λόγια, υπάρχουν πεταλούδες και βάζετε πεταλούδες.

Η κλήση πεταλούδα

Ένα spread πεταλούδας κλήσεων αποτελείται από ένα spread χρεωστικών κλήσεων και ένα spread πιστωτικών κλήσεων. Πολλές φορές γίνεται αναφορά σε ένα spread χρεωστικών κλήσεων με τη χρήση των διαφορετικών σημασιολογικών στοιχείων, όπως το μεγάλο κάθετο spread κλήσεων, ενώ ένα spread πιστωτικών κλήσεων είναι επίσης γνωστό ως σύντομο κάθετο spread κλήσεων. Ορισμένοι έμποροι επιλογών επισημαίνουν μια σύντομη κάθετη εξάπλωση κλήσεων a τηλεφωνήστε , ενώ μια μεγάλη κατακόρυφη διάδοση κλήσεων για αυτούς είναι α κλήση ταύρου .



βγαίνει εκτός λειτουργίας

Ανεξάρτητα από τις ετικέτες που χρησιμοποιούνται, πρέπει κανείς να γνωρίζει το γεγονός ότι η πεταλούδα λειτουργεί καλύτερα στο πλαϊνό περιβάλλον, καθώς ο στόχος μας είναι να επωφεληθούμε από τη χρονική διάβρωση.

Η πεταλούδα Put

Παρόμοια με μια κλήση πεταλούδας, μια πεταλούδα put αποτελείται από ένα spread χρεωστικών ( αρκούδα ) και ένα πιστωτικό spread ( ταύρος ). Για άλλη μια φορά, ορισμένοι χρηματιστηριακοί οίκοι εντοπίζουν ένα spread χρέωσης ως ένα μεγάλο κάθετο spread και ένα πιστωτικό spread ως σύντομο κάθετο spread

Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις δυνατότητες διαπραγμάτευσης της πεταλούδας. Αυτά τα τέσσερα παραδείγματα αποκλείουν τη σιδερένια πεταλούδα, την οποία θα καλύψω αργότερα σε αυτήν τη σειρά.



Πεταλούδα απλώνεται

Εκτός από αυτήν τη διάκριση από τη συναλλαγή, πρέπει επίσης να επισημάνω τι αγοράζεται και πωλείται. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τα στοιχεία μιας πεταλούδας κλήσης.

Καλέστε το Spread Butterfly

καλύτερα νέα παιχνίδια για τα Χριστούγεννα του 2015

Γενικά, μια πεταλούδα κλήσης κατασκευάζεται αγοράζοντας μια χαμηλότερη τιμή προειδοποίησης (Strike A), πουλώντας δύο κλήσεις στην τιμή της μεσαίας προειδοποίησης (Strike B) και αγοράζοντας μία στην υψηλότερη τιμή προειδοποίησης (Strike C).

Η δομή μιας πεταλούδας είναι σχεδόν ίδια, λόγω του γεγονότος ότι η μόνη παραλλαγή είναι η χρήση των βάζων. Το παρακάτω σχήμα το απεικονίζει οπτικά και είναι εύκολο να παρατηρήσετε την κύρια διαφορά.

Βάλτε την πεταλούδα

Η τρίτη διάκριση που πρέπει να γίνει είναι η απόσταση μεταξύ των τιμών απεργίας. Όταν οι τιμές προειδοποίησης είναι ακριβώς η ίδια απόσταση μεταξύ τους (όπως στην περίπτωση του Σχήματος 3, το Strike A είναι 47, το Strike B είναι 46 και το Strike C είναι 45), τότε δεν απαιτείται επίθετο μπροστά από τη λέξη πεταλούδα. Το πλάτος κάθε spread είναι μόνο ένα σημείο. 47 έως 46 είναι ένα σημείο, και 46 έως 45 είναι επίσης ένα σημείο.

τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια για αγορά για το 2017

Ωστόσο, όταν η απόσταση μεταξύ των τιμών απεργίας δεν είναι η ίδια (το Strike A είναι 48, το Strike B είναι 46 και το Strike C είναι 45), τότε το όνομα για αυτόν τον τύπο πεταλούδας είναι μια σπασμένη πτέρυγα. Η απόσταση είναι δύο βαθμοί μεταξύ Strike A 48 και Strike B 46 στο ένα άκρο. Εν τω μεταξύ, η απόσταση στο άλλο άκρο είναι μόνο ένα σημείο μεταξύ των Strike B 46 και Strike C 45.

Πρόσθετες διευκρινίσεις πρέπει να γίνουν σε σχέση με το τι είναι το φτερό και τι ΔΕΝ. Το Strike A και το Strike C ονομάζονται φτερά, ενώ το Strike B ονομάζεται σώμα.

Εν κατακλείδι, έχω εισαγάγει το θέμα της διάδοσης της πεταλούδας εστιάζοντας στις τρεις κύριες διακρίσεις:

1. Από την κατηγορία επιλογών (είτε μια πεταλούδα κλήσης ή μια πεταλούδα)
2. Με τις συναλλαγές (πεταλούδα μεγάλης διάρκειας έναντι πεταλούδας σύντομων κλήσεων)
3. Από το φτερό πτέρυγας (ίση ή κανονική πεταλούδα έναντι πεταλούδας με σπασμένη πτέρυγα)

Στα επερχόμενα άρθρα αυτής της σειράς, θα δώσω συγκεκριμένα παραδείγματα διαφορετικών τύπων πεταλούδων.


Το μυστικό των συναλλαγών που διπλασιάζουν τα χρήματα που δεν θέλουν να γνωρίζετε
Οι επαγγελματίες έμποροι Nick Atkeson και Andrew Houghton αποκαλύπτουν την αποδεδειγμένη, δοκιμασμένη στο χρόνο στρατηγική τους για την εύρεση συναλλαγών διπλασιασμού χρημάτων σε μια νέα έκθεση. Είναι το εμπορικό μυστικό τόσο αποτελεσματικό που τους απαγορεύτηκε να το μοιραστούν μαζί σας - κατεβάστε το ΔΩΡΕΑΝ αντίγραφο σας εδώ .