Bear Spreads - Αντισταθμίστε το χαρτοφυλάκιό σας με Bear Spreads

Αυτό το άρθρο αρχικά εμφανίστηκε στις Ο ιστότοπος Options Insider .

Θα δείξω πώς μπορείτε να αντισταθμίσετε το χαρτοφυλάκιο μετοχών σας με ένα spread spread. Αυτή η συγκεκριμένη αντιστάθμιση είναι ιδιαίτερα ελκυστική σε περιόδους που η ζήτηση για ονομαστικά φθηνή ασφάλιση αυξάνει την τιμή των χαμηλότερων τιμών.

Το βασικό Spread Bear

Ένα βασικό spread bear αποτελείται από την αγορά μιας υψηλότερης επιλογής προειδοποίησης (call or put - αλλά όχι για κλήσεις και βάζει το ίδιο spread) και πώληση άλλης κλήσης ή put με την ίδια λήξη αλλά με χαμηλότερη τιμή προειδοποίησης.





Ένα τέτοιο spread που κατασκευάζεται με put ονομάζεται spread bear bear, ενώ ένα spread με κλήσεις ονομάζεται spread call bear. Όταν δημιουργείτε spread spread bear, πληρώνετε μια καθαρή χρέωση πριμοδότησης, καθώς αγοράζετε το (υψηλότερο χτύπημα) υψηλότερο ασφάλιστρο και πουλάτε το (χαμηλότερο χτύπημα) χαμηλότερο ασφάλιστρο.

Όταν δημιουργείτε ένα spread κλήσεων bear, λαμβάνετε καθαρή πίστωση premium επειδή πωλείτε την (χαμηλότερη προειδοποίηση) υψηλότερη κλήση premium και αγοράζετε την (υψηλότερη προειδοποίηση) χαμηλότερη κλήση premium.



Προσαρμογή της ασφάλειάς σας

Όπως τονίζουμε συχνά, οι επιλογές είναι ασφάλιση. Όταν αντισταθμίζετε το spread με μια αρκούδα, αγοράζετε ασφάλιση με την επιλογή που αγοράζετε και πουλάτε την ασφάλεια με την επιλογή που πωλείται. Στην πραγματικότητα, κλείνετε την κάλυψη σας πέρα ​​από ένα ορισμένο επίπεδο πιθανών απωλειών στο απόθεμα. (Παρόμοια όρια κάλυψης υπάρχουν σε πολλά ασφαλιστήρια κατοικιών, υγείας και αυτοκινήτων.)

ps4 plus δωρεάν παιχνίδια, Ιούνιος 2018

Έχει νόημα να καλύψετε την ασφάλειά σας; Συχνά συμβαίνει, υπό την προϋπόθεση ότι πιστεύετε ότι, κατά τη διάρκεια ζωής της αντιστάθμισης, ο κίνδυνος είναι περιορισμένος. Για παράδειγμα, εάν το απόθεμα διαπραγματεύεται στα 20 $ και έχετε λόγο να πιστεύετε ότι το απόθεμα μπορεί να μειωθεί στα 15 $ αλλά όχι χαμηλότερα, τότε είναι πολύ πιο λογικό να αγοράσετε ένα $ 20 και στη συνέχεια να το πουλήσετε με τιμή προειδοποίησης $ 15 τότε κάνει για να αγοράσει ένα put με τιμή προειδοποίησης 15 $.

Εάν έχετε αγοράσει το $ 15 και το απόθεμα είχε πέσει σε αυτό το επίπεδο, τότε δεν θα αποκομίσετε κανένα ασφαλιστικό όφελος. Πολύ συχνά, οι επενδυτές κάνουν το λάθος να αγοράσουν ονομαστικά φθηνή ασφάλιση που δεν θα τους προστατεύσει ποτέ. Είναι πολύ πιο αποτελεσματικό να ασφαλίζετε τον κίνδυνο σύμφωνα με τις εύλογες προσδοκίες σας για το ποιοι είναι οι κίνδυνοι.



>

Παράδειγμα Αντιστάθμισης Αντικαταστάσεως Αρκούδας

Στο γράφημα 1 παρακάτω, παρουσιάζουμε ένα παράδειγμα ενός αποθέματος, E-Trade ( ETFC ), αντισταθμίστηκε με μια αρκούδα που απλώθηκε με το απόθεμα στα 23,43 $.

Απλώστε το Bear Bear

Δείτε το γράφημα πλήρους μεγέθους.

Σε αυτό το παράδειγμα, έχουμε αγοράσει το βάζο των 25 Ιουλίου στα 2,30 $ και το ποσό των 20 $ στα 30 σεντ. Από αυτήν τη συναλλαγή, υπήρχε καθαρή χρέωση 2 $ ανά μετοχή έναντι εύλογης αξίας (η καθαρή από τις εκτιμώμενες τιμές μας) 2,43 $ ανά μετοχή. Ως εκ τούτου, το spread ήταν σε καλή τιμή.

Ένα ελκυστικό χαρακτηριστικό αυτού του hedge spread bear είναι ότι παρόλο που προσφέρει σημαντική προστασία από τα μειονεκτήματα, επιτρέπει επίσης στον επενδυτή να απολαμβάνει μεγάλο μέρος της ανοδικής αν το απόθεμα επρόκειτο να αυξηθεί αμέσως.

Ένα παράδειγμα Spread Call Bear

Στο παρακάτω γράφημα 2, παρουσιάζουμε το SPDR S&P 500 ETF ( ΚΑΤΑΣΚΟΠΟΣ ) αντισταθμίστηκε με ένα spread κλήσης αρκούδας.

Διαδοχή κλήσης Bear

Δείτε το γράφημα πλήρους μεγέθους.

Σε αυτό το παράδειγμα, με το SPY στα 126,30 $, γράψαμε την κλήση 115 $ τον Αύγουστο στα 12,80 $ και, για να μας δώσουμε κάποια ανάποδα, έχουμε επίσης αγοράσει την κλήση του 135 Αυγούστου στα 60 σεντ. Αυτό το spread μας έδωσε ένα καθαρό ασφάλιστρο πίστωσης 12,20 $, το οποίο είναι μια ευρύτερη πίστωση από τις καθαρές εκτιμήσεις του μοντέλου μας στα 10,63 $.

Έτσι, αυτό το spread ήταν επίσης ευνοϊκό. Παρατηρήστε στο γράφημα ότι όσο το SPY καταλήγει πάνω από 115 $, ο επενδυτής θα έχει κερδίσει $ 88 κατά τη λήξη του Αυγούστου. Ο επενδυτής παίρνει επίσης αρκετά αξιοπρεπή κέρδη εάν ο δείκτης αρχίσει να αυξάνεται αμέσως.


Μια άλλη κρίση στέγασης; Μια συντριβή και άλλη συντριβή στο χρηματιστήριο; Οι περισσότεροι επενδυτές θα σκοτωθούν, αλλά μπορείτε να κάνετε μια δολοφονία αντ 'αυτού. Δείτε πώς μπορείτε να κερδίσετε ακόμη και όταν η αγορά πέφτει.