7 Χάλκινα Αποθέματα που θα επωφεληθούν από έναν τεράστιο στόχο $ 15K

Υπάρχει μια μεγάλη θήκη για χαλκό - και μια μεγάλη θήκη για αποθέματα χαλκού.

Ο βραχυπρόθεσμος καταλύτης είναι μια παγκόσμια οικονομία που συνεχίζει να ανακάμπτει από τη νέα πανδημία κοραναϊού. Με τη σειρά του, αυτή η ζήτηση οδήγησε Δρ Copper πιο ψηλά.

Ωστόσο, οι κυκλικοί παράγοντες από μόνοι τους δεν αποτελούν μακροπρόθεσμη υπόθεση για τα αποθέματα χαλκού. Σε τελική ανάλυση, ο χαλκός έχει δει πτητικές μεταβολές για δεκαετίες.





Είναι τα κοσμικά ουρά που κάνουν την υπόθεση. Τα ηλεκτρικά οχήματα (EV), κυρίως, απαιτούν σημαντικές ποσότητες χαλκού. Στην πραγματικότητα, απαιτούν τέσσερις φορές περισσότερο χαλκό ως παραδοσιακά οχήματα ICE (κινητήρας εσωτερικής καύσης). Τα ηλιακά και τα αιολικά πάρκα θα αυξήσουν τη ζήτηση.

Ως αποτέλεσμα, τράπεζα επενδύσεων Goldman Sachs βλέπει τεράστια ανοδική πίεση στις τιμές του χαλκού. Η εταιρεία έθεσε στόχο τιμής 2025 15.000 $ ανά τόνο , έναντι τρεχουσών 8.700 δολαρίων.



Προφανώς, αυτό θα ήταν εξαιρετικό νέο για τους ανθρακωρύχους, ιδίως. Τα αποθέματα εξόρυξης πρέπει να προσφέρουν μόχλευση στην τιμή, καθώς το κόστος παραμένει ως επί το πλείστον σταθερό ενώ οι τιμές αυξάνονται.

Σε κάποιο βαθμό, οι επενδυτές τιμολογούν αυτήν την ανάπτυξη. Τα αποθέματα χαλκού τα πήγαν καλά ιδιαίτερα από τον περασμένο Μάρτιο. Αλλά αν ο Goldman έχει δίκιο, υπάρχει ακόμη πιο ανοδική - με αυτά τα επτά ονόματα μεταξύ των μεγαλύτερων πιθανών νικητών.

  • Freeport-McMoRan (NYSE: FCX )
  • Νότιος χαλκός (NYSE: SCCO )
  • Ορυκτά Hudbay (NYSE: ΗΒΜ )
  • Πόροι Turquoise Hill (NYSE: TRQ )
  • Global X Copper Miners ETF (NYSEARCA: COPX )
  • Γκλένκορ (OTCMKTS: GLNCY )
  • Χαλκός Jiangxi (OTCMKTS: JIAXF )

Έτσι, έχοντας όλα αυτά κατά νου, ας βυθίσουμε και να ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε κάθε ένα.



φτηνά φαρμακευτικά αποθέματα για αγορά τώρα

Αποθέματα χαλκού που μπορούν να ανέλθουν: Freeport-McMoRan (FCX)

Μετοχή Freeport-McMoRan

Πηγή: 360b / Shutterstock.com

Ένας από τους απλούστερους τρόπους για να παίξετε μια αυξανόμενη τιμή χαλκού είναι μέσω του Freeport-McMoRan.

Το Freeport είναι ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς χαλκού στον κόσμο - και σχεδόν ένα καθαρό παιχνίδι στο μέταλλο. Σύμφωνα με την ετήσια έκθεση της εταιρείας που υποβάλλεται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, 80% των εσόδων του 2020 προήλθε από χαλκό. Αυτό κάνει την εταιρεία παγκοσμίως τρίτος μεγαλύτερος παραγωγός .

Αυτή η παραγωγή προέρχεται από ιδιότητες που πρέπει να είναι σταθερές σε έναν κλάδο που συχνά αντιμετωπίζει κανονιστική και πολιτική αβεβαιότητα. Τρία ορυχεία αντιπροσωπεύουν σχεδόν τα τρία τέταρτα του χαλκού της Freeport. Το ένα είναι στις ΗΠΑ, μια προφανώς ελκυστική δικαιοδοσία. Ένα άλλο είναι στην Ινδονησία και λειτουργεί μέσω κοινοπραξίας με την κυβέρνηση της χώρας (η Freeport κατέχει περίπου το 49%). Το ορυχείο Cerro Verde στο Περού, ένας μακροχρόνιος προορισμός εξόρυξης, ολοκληρώνει τη λίστα.

Υπάρχουν όμως ανησυχίες. Με την πάροδο του χρόνου, η μετοχή FCX ήταν μια σχετικά κακή επένδυση. Στις αρχές του περασμένου έτους, οι μετοχές είχαν αυξηθεί συνολικά 24% σε μόλις δύο δεκαετίες. Ένας βασικός λόγος ήταν η καταστροφική εισβολή της εταιρείας στο πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, η οποία κατέστρεψε περίπου 16 δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία μετόχου.

Ο σημερινός διευθύνων σύμβουλος Richard Adkerson οδήγησε αυτή την κίνηση στην O&G ενώ οι τιμές ήταν στην κορυφή. Είναι ακόμα υπεύθυνος και είπε πέρυσι σκέφτεται να αποκτήσει εξαγορές. Όπως έγραψα εκείνη την εποχή, αυτό θα πρέπει να ανησυχεί τους επενδυτές , ιδίως δεδομένης της ευρύτερης βιομηχανίας εξόρυξης συνεπής αδυναμία αύξησης της αξίας των μετόχων .

Τώρα, εάν οι τιμές του χαλκού συνεχίσουν να αυξάνονται, κάθε M&A θα πρέπει να λειτουργήσει. Και είναι πιθανό το Freeport και η βιομηχανία να έχουν μάθει το μάθημά τους. Έτσι, οι ταύροι θα πρέπει να εξετάσουν το απόθεμα FCX, αλλά πρέπει επίσης να παρακολουθούν τα σχόλια της διοίκησης.

Νότιο χαλκό (SCCO)

ένα καλάθι που κατατέθηκε με χρυσό σε ένα ορυχείο χρυσού

Πηγή: Shutterstock

Οι επενδυτές μπορούν επίσης να αναζητήσουν μια άλλη επιλογή μεγάλου κεφαλαίου, καθώς υπάρχει και μια ισχυρή περίπτωση για μετοχές SCCO.

Η Southern Copper λειτουργεί σε δύο σταθερές δικαιοδοσίες, το Μεξικό και το Περού. Το κόστος είναι χαμηλό και τα αποθεματικά είναι υψηλά: Η Southern Copper έχει στην πραγματικότητα τα μεγαλύτερα αποθέματα στον κόσμο, με το ποσοστό σχεδόν 30% υψηλότερο από αυτό του Freeport-McMoRan.

Εν τω μεταξύ, η SCCO έχει υποαποδώσει τον πιο γνωστό αντίπαλό του στα τέλη. Κατά το παρελθόν έτος, η μετοχή της FCX αυξήθηκε κατά 356% και η μετοχή της SCCO «μόλις» 137%. Το απόθεμα FCX έχει το προβάδισμα σε μια πενταετή έκταση επίσης.

Σίγουρα, κάποιο από τα πλεονεκτήματα του FCX προέρχεται από την καταστροφή της αξίας και την εμπιστοσύνη των επενδυτών που δημιουργήθηκαν από τις δραστηριότητες O&G (που πωλήθηκαν το 2016) Αλλά με την πάροδο του χρόνου, το SCCO υπήρξε ο οριστικός νικητής, ακόμα κι αν δεν έχει την προσοχή του FCX. Προχωρώντας, η ιστορία μπορεί να επαναληφθεί.

λίστα πρόσφατων συγχωνεύσεων και εξαγορών 2017

Αποθέματα χαλκού που μπορούν να ανέλθουν: Hudbay Minerals (HBM)

Στοίβες σωλήνων χαλκού

Πηγή: Shutterstock

Στην εξόρυξη, όπως στην αγορά ευρύτερα, οι μικρότερες εταιρείες έχουν υψηλότερο κίνδυνο και υψηλότερη ανταμοιβή. Και έτσι οι ταύροι πρέπει τουλάχιστον να εξετάσουν το ενδεχόμενο να είναι μικρές και όχι μεγάλες.

Το απόθεμα HBM έχει ισχυρή θήκη. Το 2020, η παραγωγή χαλκού παρήγαγε λίγο πάνω από τα μισά έσοδα. Αυτός ο αριθμός θα μπορούσε να αυξηθεί μετά θετικά αρχικά δεδομένα από το έργο Mason Copper της εταιρείας στη Νεβάδα.

Η αποτίμηση είναι λογική. αν και ο λόγος τιμής-κερδών (P / E) δεν είναι ο καλύτερος ή μοναδικός τρόπος μέτρησης των αποθεμάτων χαλκού. Ιδιαίτερα εάν το Mason Copper συνδεθεί στο Διαδίκτυο, τα αποθεματικά θα πρέπει να υποστηρίζουν εύκολα την τρέχουσα τιμή της μετοχής HBM.

Και πάλι, τα μικρότερα παιχνίδια φέρνουν μεγαλύτερο κίνδυνο, όπως δείχνει η ίδια η μετοχή HBM. Ακόμη και με ένα μεγάλο ράλι αργά, οι μετοχές μειώθηκαν κατά το ήμισυ την τελευταία δεκαετία. Και ο Hudbay αναζητά επίσης εξαγορές που μπορεί - ή όχι - να επιλύσουν.

είναι το exxon ένα καλό απόθεμα για αγορά

Φυσικά, αυτό είναι το τίμημα που πρέπει να πληρώσετε για μεγαλύτερες ανταμοιβές. Και αν ο στόχος της Goldman είναι σωστός και ο Mason επιτύχει, οι ανταμοιβές είναι δυνητικά τεράστιες.

Πόροι Turquoise Hill (TRQ)

ένας εργάτης οικοδομών κοιτάζει καθώς ένας εκσκαφέας εργάζεται σε ένα ορυχείο

Πηγή: Shutterstock

Ακόμη και από τα πρότυπα των μικρότερων αποθεμάτων εξόρυξης, το απόθεμα TRQ είναι πιθανό να είναι ιδιαίτερα ασταθές προς τα εμπρός.

Ειδικότερα, το Turquoise Hill αντιμετωπίζει μια αβέβαιη κατάσταση στη Μογγολία. Η χώρα είναι η τοποθεσία του ορυχείου Oyu Tolgoi, το μοναδικό πλεονέκτημα του Turquoise Hill. Έχει το 66% του ακινήτου, ενώ η Μογγολική κυβέρνηση κατέχει το υπόλοιπο.

Και η κυβέρνηση είναι δυσαρεστημένη με το κόστος του έργου. Εν μέρει ως αποτέλεσμα αυτής της διαφωνίας, η Turquoise Hill και ο ιδιοκτήτης της, ο γίγαντας εξόρυξης 51% Ρίο Τίντο (OTCMKTS: RTNTF ), έχουν πολεμήσει. Ο Ρίο Τίντο στην πραγματικότητα έσπρωξε τον διευθύνοντα σύμβουλο της Turquoise Hill τον προηγούμενο μήνα.

Αλλά το Rio Tinto και το Turquoise Hill έχουν έκτοτε φτάνω σε συμφωνία . Η Μογγολική κυβέρνηση πιθανότατα είναι η επόμενη. Και κάτω από το δράμα είναι ένα ορυχείο με ακόμα αυξανόμενη παραγωγή και τεράστια αποθέματα.

Σίγουρα, η ιστορία του TRQ φέρνει πίσω από τις ευρύτερες ανησυχίες στον τομέα που σχετίζονται με τη διακυβέρνηση και τη μεταχείριση των μετόχων μειοψηφίας. Ωστόσο, υπάρχει πραγματική αξία εδώ εάν τα ενδιαφερόμενα μέρη μπορούν να συνεργαστούν. Οι περισσότεροι χαλκοί ταύροι πιστεύουν πιθανώς ότι θα υπάρξουν αρκετά ανοδικά για να τριγυρίσουν.

Αποθέματα χαλκού που μπορούν να ανέλθουν: Global X Copper Miners ETF (COPX)

οι εργάτες κατασκευάζουν τον εξοπλισμό εξόρυξης σε κοντινή απόσταση

Πηγή: Shutterstock

Σε αυτήν την εποχή και σήμερα, ένας τρόπος για να παίξετε μια ευρεία τάση στον τομέα είναι να διαθέτετε ένα χρηματιστήριο που παρακολουθεί τον τομέα. Και έτσι για ταύρους χαλκού, η COPX φαίνεται να είναι η τέλεια εφαρμογή.

Το χρηματιστήριο (ETF) πρέπει πράγματι να ξεπεράσει την αισιοδοξία του χαλκού - και στην πραγματικότητα το έχει ήδη. Η μετοχή COPX σημείωσε άνοδο 192% τον τελευταίο χρόνο και μέχρι στιγμής αυξήθηκε 33% το 2021.

Αλλά το COPX πιθανώς δεν είναι τόσο στενό όσο θα ήθελαν ορισμένοι επενδυτές. ο μεγαλύτερη εκμετάλλευση , για παράδειγμα, είναι Βεντάντα (NYSE: LED ) σε λίγο περισσότερο από το 7% των περιουσιακών στοιχείων. Η Vedanta λειτουργεί επιχείρηση τήξης χαλκού, αλλά το όρος της. Το ορυχείο χαλκού της Lyell είναι αδρανές και το μέταλλο αντιπροσώπευε μόλις το 11% των εσόδων πέρυσι.

Τούτου λεχθέντος, το ETF επιτρέπει διεθνή έκθεση, με συμμετοχές σε μεγάλες εταιρείες παγκοσμίως. Η διαφοροποίηση σε αυτό το μέτωπο για μεμονωμένους επενδυτές - ορισμένοι από τους οποίους θα πρέπει να ακολουθήσουν την εξωχρηματιστηριακή διαδρομή για να αποκτήσουν ορισμένα από αυτά τα αποθέματα - μπορεί να αντισταθμίσουν την έλλειψη εστίασης στον ίδιο τον χαλκό.

Γκλένκορ (GLNCY)

εξόρυξη αποθεμάτων πενών

Πηγή: Shutterstock

Υπάρχουν και αξίες στη διεθνή αγορά. Το ένα είναι η Glencore, ο δεύτερος μεγαλύτερος παραγωγός χαλκού. (Ο ηγέτης στο Codelco , το οποίο ανήκει στην κυβέρνηση της Χιλής.)

Η περίπτωση για το απόθεμα GLNCY δεν είναι μόνο η παραγωγή χαλκού, η οποία οδηγεί περίπου το 38% των εσόδων. Η Glencore έχει επίσης μια μακροχρόνια επιχείρηση μάρκετινγκ. Η αύξηση της ζήτησης χαλκού, και πιο συγκεκριμένα η αύξηση του αριθμού των επιχειρήσεων που οδηγούν αυτή τη ζήτηση, θα πρέπει να αποτελέσει τροχοπέδη για τα κέρδη από το μάρκετινγκ.

ιστορικό τιμών μετοχών για βελτίωση στο σπίτι

Ισχύουν οι τυπικές προειδοποιήσεις σχετικά με τα διεθνή αποθέματα. Για παράδειγμα, οι πληρωμές μερισμάτων της Glencore μπορούν να προσθέσουν φορολογική πολυπλοκότητα στους επενδυτές των ΗΠΑ. Ωστόσο, λίγες εταιρείες είναι σε καλύτερη θέση για να επωφεληθούν από τις υψηλότερες τιμές χαλκού - κάτι που μπορεί να κάνει το GLNCY να αξίζει τον επιπλέον πονοκέφαλο.

Χάλκινα αποθέματα που μπορούν να ανέβουν: Jiangxi Copper (JIAXF)

δύο εργάτες σε εργοτάξιο

Πηγή: Shutterstock

Αντέχει: τα αποθέματα χαλκού έχουν κίνδυνο. Η ιστορία του ομίλου και της εξορυκτικής βιομηχανίας τονίζει τον κίνδυνο.

Έτσι, ένα κινεζικό απόθεμα χαλκού έχει προφανώς μεγαλύτερο κίνδυνο. Αλλά ο Jiangxi Copper έχει επίσης μια ενδιαφέρουσα ιστορία.

Η Jiangxi είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός χαλκού στην ηπειρωτική Κίνα. Είναι το το μεγαλύτερο χαλκό από χαλκό στον κόσμο . Και ενώ οι μετοχές είναι διαθέσιμες μόνο στις ΗΠΑ μέσω της αγοράς OTC, η εταιρεία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ και είναι για περισσότερα από 20 χρόνια.

Δεν πρόκειται για μια εταιρεία που πετάει τη νύχτα. Πράγματι, η Jiangxi έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς άνω των 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων και είναι ωραία κερδοφόρα.

Αντέχει: υπάρχουν κίνδυνοι και προκλήσεις για επενδύσεις σε μετοχές JIAXF και οι επενδυτές πρέπει να είναι άνετοι και με τα δύο. Αλλά αυτό ισχύει για τα περισσότερα αποθέματα χαλκού και οι πιθανές ανταμοιβές εδώ είναι ελκυστικές.

Κατά την ημερομηνία δημοσίευσης, ο Vince Martin δεν είχε (είτε άμεσα είτε έμμεσα) καμία θέση στις αξίες που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο.

Αφού αφιέρωσε χρόνο σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία λιανικής, ο Vince Martin κάλυψε τον χρηματοπιστωτικό κλάδο για σχεδόν μια δεκαετία InvestorPlace.com και άλλα καταστήματα.