5 Ταμεία Vanguard Κανείς δεν πρέπει να κατέχει

Εμπροσθοφυλακή δεν θα βγει απλώς και θα σας πει ότι κανένα από τα κεφάλαιά του δεν είναι κορυφαία. Καμία εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων δεν θα - όχι όταν ο στόχος τους είναι να σας πουλήσουν τα προϊόντα τους.

σκουπίδια σκουπίδια 630

Αλλά εγώ θα.

Πιστεύω ακόμα ότι η Vanguard είναι η καλύτερη οικογένεια κεφαλαίων, αλλά ακόμη και η καλύτερη δεν είναι τέλεια. Ορισμένα από τα κεφάλαια της Vanguard τροφοδοτούνται από έμπειρους διευθυντές και αναπτύσσονται ως αστέρια που δημιουργούν κέρδη, αλλά άλλα είναι λανθασμένα, είτε από φτωχούς διαχειριστές είτε από μια βασικά ελαττωματική επενδυτική στρατηγική. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να καταστρέψουν το χαρτοφυλάκιό σας σε μέτρια - ή χειρότερα, μεγάλες απώλειες. Και το χειρότερο απ 'όλα: Οι περισσότεροι επενδυτές δεν συνειδητοποιούν ότι αυτά τα κεφάλαια είναι ανώτερα έως ότου είναι πολύ αργά.





Θα ήθελα να σας βοηθήσω να αποφύγετε αυτήν τη μοίρα.

Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν τα οφέλη και τους κινδύνους του όλα Vanguard κεφάλαια, τα οποία καλύπτω με μεγάλη λεπτομέρεια Ο Ανεξάρτητος Σύμβουλος για τους Vanguard Investors . Σήμερα όμως, έχω συντάξει μια λίστα με πέντε από τα παιδιά της Vanguard, τα οποία μπορείτε απλώς να αφαιρέσετε από τη λίστα σας.



Μερικά από αυτά τα κεφάλαια Vanguard είναι χαμηλής απόδοσης, μερικά απαιτούν πολύ υψηλό ποσό ante και άλλα έχουν δώσει δρόμο για καλύτερες επιλογές. Αλλά σε όλες τις περιπτώσεις, αυτά τα χρήματα δεν αξίζουν τα κονδυλώματα.

Ταμεία Vanguard Κανείς δεν χρειάζεται να κρατήσει: Ταμείο μικρού κεφαλαίου με διαχείριση φόρου (VTMSX)

Εξ ορισμού, το Ταμείο μικρής κεφαλαιοποίησης Vanguard (MUTF: VTMSX) είναι ένα ταμείο που διαχειρίζεται ενεργά. Ωστόσο, ο στόχος του διευθυντή Michael Buek είναι να παρακολουθήσει το δείκτη S&P SmallCap 600, αποφεύγοντας παράλληλα τυχόν ανεπιθύμητα κέρδη κεφαλαίου, γεγονός που καθιστά το VTMSX ένα κεφάλαιο ευρετηρίου στο βιβλίο μου.



Για χρόνια, ήμουν πρόθυμος να κρατήσω τη μύτη μου και είπε ότι αυτό το ταμείο αξίζει να το αποκτήσω Δείκτης Vanguard Small-Cap (VSMAX) παρά τα ελάχιστα και τα φορτία back-end. Γιατί; Προτίμησα το ευρετήριο S&P SmallCap 600.

Ωστόσο, η σειρά ETF της Vanguard S&P - συγκεκριμένα, η Εμπροσθοφυλακή S&P Small-Cap 600 ETF (NYSEARCA: VIOO) - έχει καταστήσει αυτό το ταμείο διαχείρισης φόρου (και τα αδέλφια του, για το θέμα αυτό) ξεπερασμένο.

πόσα αποθέματα σε μήλο

Πόσο καιρό κολλάει το VTMSX είναι εικασία όλων, αλλά είναι κάτι που έχει γίνει.

Vanguard Funds Κανείς δεν χρειάζεται να κρατήσει: Πολύτιμα μέταλλα και Mining Fund (VGPMX)

Ένας ταύρος που τρέχει σε μέταλλα μπορεί να κάνει ένα ταμείο σαν Vanguard πολύτιμα μέταλλα και ταμείο εξόρυξης (MUTF: VGPMX) φαίνονται πολύ ελκυστικά. Για να το πούμε, χάρη στα διψήφια κέρδη του Goldcorp Inc. (ΗΠΑ) (NYSE: GG) και Royal Gold, Inc (ΗΠΑ) (NASDAQ: RGLD), το VGPMX έχει αυξηθεί περισσότερο από 10% λιγότερο από ένα μήνα έως το 2015.

Αλλά όταν η κατάσταση γίνεται σκληρή, οι επενδυτές πρέπει να προσέχουν παρακάτω.

Τα πολύτιμα μέταλλα και η αθροιστική απώλεια των ορυχείων ανήλθαν σε σχεδόν 70% το 2008 και εξακολουθούν να μην έχουν ανακάμψει. Καθώς οι εταιρείες εξόρυξης συνεχίζουν να συγχωνεύονται χωρίς να λαμβάνεται υπόψη το καλύτερο συμφέρον των μετόχων, η διαφοροποίηση γίνεται όλο και πιο δύσκολη. Λαμβάνοντας υπόψη τους τεράστιους κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τομέα, το ταμείο προορίζεται μόνο για κερδοσκόπους και όχι για επενδυτές. Και ακόμη και οι κερδοσκόποι δεν πρέπει να διαθέσουν περισσότερο από το 5% του χαρτοφυλακίου τους σε αυτό.

τι κέρμα θα προσθέσει το coinbase στη συνέχεια

Επιδεινώνοντας περαιτέρω την κατάσταση του ταμείου, ο μακροχρόνιος διευθυντής του, Graham French, έδωσε τα ηνία στον πρόσφατα προαγωγό συν-διευθυντή Randeep Somel τον Νοέμβριο του 2013. Ο Somel έχει αποκομίσει τη δουλειά του εδώ, καθώς η VGPMX θα χρειαστεί να κερδίσει σχεδόν 200% από εδώ επενδυτές που μπήκαν σε εκείνη την κορυφή του 2008 για να γίνουν ολόκληροι.

Vanguard Funds Κανείς δεν χρειάζεται να κρατήσει: Μακροπρόθεσμο Ταμείο (VUSTX)

Η υψηλότερη απόδοση των μακροπρόθεσμων κεφαλαίων μπορεί να είναι δελεαστική, αλλά συνοδεύεται από μια τιμή: υψηλότερος κίνδυνος. Με μέση ωριμότητα περίπου 25 χρόνια, Μακροπρόθεσμο Ταμείο Vanguard (MUTF: VUSTX) ενέχει περισσότερο από το διπλάσιο τον κίνδυνο ενδιάμεσων κεφαλαίων και η απόδοση (απόδοση 30 ημερών SEC 2,25% επί του παρόντος) δεν είναι πολύ καλύτερη.

Επίσης, να θυμάστε ότι ενώ οι κινήσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας επηρεάζουν τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια, ο πληθωρισμός επηρεάζει συνήθως τα μακροπρόθεσμα επιτόκια. Εάν ο πληθωρισμός επανέλθει, το VUSTX θα μπορούσε να υποφέρει.

Από την πλευρά μου, θα προτιμούσα να παραμείνω πιο σύντομη και ασφαλέστερη από το να προσπαθήσω να πιάσω μερικά ακόμη σημεία απόδοσης και να λυπάμαι για αυτό.

Vanguard Funds Κανείς δεν χρειάζεται να κρατήσει: Market Neutral Fund (VMNFX)

Δεν θα περνούσα πολύ χρόνο Ουδέτερο Ταμείο Vanguard Market (MUTF: VMNFX). Αυτό το ταμείο είναι μοναδικό για τη σύνθεση του Vanguard, αλλά η χρησιμότητά του είναι περιορισμένη.

Το Market Neutral υπήρξε από τον Νοέμβριο του 1998, αλλά η Vanguard μπήκε στην εικόνα μόνο όταν την υιοθέτησε τον Νοέμβριο του 2007 και διόρισε τον όμιλό της ως συν-διευθυντής μαζί με τον αρχικό διευθυντή της AXA Rosenberg. Τον Αύγουστο του 2010, ο Vanguard απέλυσε την AXA και έκτοτε διατηρεί τα ηνία.

Ο στόχος είναι να διατηρηθεί ο κίνδυνος χαμηλός παράγοντας μικρά, τακτικά κέρδη - ανεξάρτητα από την κατεύθυνση του χρηματιστηρίου. Η κβαντική ομάδα της Vanguard στοχεύει στην επίτευξη αυτού του υψηλού στόχου αντιστοιχίζοντας τις παρακρατήσεις με τις θετικές θέσεις.

κορυφαίες μετοχές ανάπτυξης κάτω των 10 $

Πώς το έχουν κάνει; Από τότε που ανέλαβε η Vanguard, το ταμείο έχει καθυστερήσει Vanguard 500 Ταμείο ευρετηρίου (MUTF: VFINX) με μεγάλο περιθώριο, περίπου 20% έως 115%. Αυτό δεν αποτελεί έκπληξη όταν οι μετοχές βρίσκονται σε τόσο μεγάλη ανοδική πορεία και οι ασφαλείς επενδύσεις αναμένεται να είναι σύντομες. Ναι, το Market Neutral φαίνεται καλύτερα σε σχέση με αυτό Εμπροσθοφυλακή Prime Fund Market Fund (MUTF: VMMXX), η οποία είναι μόλις 0,1% την ίδια περίοδο, και Βραχυπρόθεσμο Ταμείο Vanguard (MUTF: VFISX), η οποία κέρδισε 3,2%. Αλλά δεν ήταν αρκετά ομαλή, καθώς το Market Neutral έχασε 1,5% το 2012.

Αυτό το απροσδόκητο ρεκόρ σε συνδυασμό με το ελάχιστο ποσό των 250.000 δολαρίων έχει κρατήσει τους επενδυτές μακριά - μόνο περίπου 310 εκατομμύρια δολάρια επενδύονται επί του παρόντος στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Ο Vanguard έπεσε πρόσφατα το ελάχιστο εμπόδιο στο ταμείο σε $ 0 για εκείνους τους επενδυτές που συνεργάζονται με χρηματοοικονομικούς συμβούλους, αλλά για τους περισσότερους επενδυτές, ο ρόλος αυτού του ταμείου διαδραματίζεται Vanguard Managed Payout Investor (MUTF: VPGDX), το οποίο εκχωρεί περίπου 10% βάρος στο Market Neutral.

Ακόμα κι αν μπορέσετε να αντιμετωπίσετε το εμπόδιο της επένδυσης, θα το παρακολουθούσα από το περιθώριο.

Vanguard Funds Κανείς δεν χρειάζεται να κρατήσει: Εκτεταμένος δείκτης αγοράς (VEXMX)

Με ολοκληρωνεις? ΟΧΙ ακριβως.

Αμοιβαίο κεφάλαιο Vanguard Extended Market Index (MUTF: VEXMX) είναι ένας δείκτης ολοκλήρωσης, που σημαίνει ότι όταν συνδυάζεται σε ένα χαρτοφυλάκιο με 500 ευρετήριο, σας δίνει ουσιαστικά ολόκληρη την αγορά μετοχών των Η.Π.Α. Ο εκτεταμένος δείκτης αγοράς χρησιμοποιείται για την παρακολούθηση του δείκτη Wilshire 4500, ο οποίος περιελάμβανε όλα τα αποθέματα στον δείκτη Wilshire 5000 μείον τις 500 μετοχές στο S&P 500. Τώρα, ωστόσο, παρακολουθεί κάτι που ονομάζεται S&P Completion Index.

Παλεύω να δω πού χωράει αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο. Αν θέλετε να αποκτήσετε ολόκληρο το χρηματιστήριο των ΗΠΑ, γιατί να μην το κρατήσετε Vanguard Σύνολο Κεφαλαίου Χρηματιστηρίου (MUTF: VTSMX) και να γίνει με αυτό; Και αν θέλετε μετοχές μεσαίου κεφαλαίου, τότε απλώς αγοράστε έναν δείκτη μεσαίου κεφαλαίου. Με περισσότερα από 3.000 μετοχές στο χαρτοφυλάκιό του, αυτός είναι πραγματικά ένας δείκτης smid-cap (small-cap plus mid-cap) στον οποίο η Vanguard έχει ενσωματώσει τα mid-caps.

Για τα χρήματά μου, θέλω να ελέγξω πόσο έχω επενδύσει σε μεγάλα καπάκια έναντι μεσαίων και μικρών κεφαλαίων. Λοιπόν, μπορείτε να το κάνετε με διάφορα κεφάλαια ευρετηρίου Vanguard και για μεσαία κεφαλαία, Ταμείο ευρετηρίου Vanguard MidCap (MUTF: VIMSX) είναι μια εξαιρετική επιλογή. Παρά το γεγονός ότι η εκτεταμένη αγορά προσφέρει έκθεση σε μικρές μετοχές, οι οποίες υποτίθεται ότι είναι οι καλύτερες επιδόσεις, ο δείκτης MidCap έχει ξεπεράσει λίγο περισσότερο από 2% ετησίως από την έναρξή του.

Εάν θέλετε τα μεσαία όρια, θα μείνω στο MidCap Index.

Ο Daniel P. Wiener είναι εκδότης του Ο Ανεξάρτητος Σύμβουλος για τους Vanguard Investors , ένα μηνιαίο ενημερωτικό δελτίο που παρακολουθεί τις πρόσφατες εξελίξεις στο Vanguard και τον ετήσιο ανεξάρτητο οδηγό της FFSA για τα ταμεία Vanguard.