3 μετοχές χαμηλής beta για αγορά για μείωση της μεταβλητότητας

Εάν υπήρχε μια λέξη για να περιγράψει το 2020, η ευμετάβλητη θα ήταν η κατάλληλη περιγραφή. Η πανδημία του κορανοϊού έπληξε την οικονομία των ΗΠΑ. Η ευρύτερη οικονομία παραμένει σε πολύ αβέβαιη θέση. Με αυτό το σκηνικό, οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να τοποθετήσουν τα χαρτοφυλάκια τους ώστε να είναι λιγότερο ασταθή προχωρώντας επενδύοντας σε μετοχές χαμηλής beta.

Αποθέματα χαμηλής beta αναμένεται να αυξηθούν ή να μειωθούν λιγότερο από το ευρύτερο Δείκτης S&P 500 . Επιπλέον, τα αποθέματα μερισμάτων παρέχουν στους επενδυτές αποδόσεις, ακόμη και όταν οι τιμές των μετοχών πέφτουν. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές μπορούν να μειώσουν την αστάθεια του χαρτοφυλακίου αγοράζοντας μετοχές με χαμηλές τιμές beta, οι οποίες καταβάλλουν επίσης μερίσματα στους μετόχους.

Η έκδοση beta είναι ένας κοινά χρησιμοποιούμενος αντιπρόσωπος για κίνδυνο. Στον πυρήνα του, το beta μετρά πόσο στενά (ή χαλαρά) μια τιμή μετοχής συσχετίζεται με το δείκτη αναφοράς S&P 500. Η τιμή beta του 1 σημαίνει ότι το απόθεμα συσχετίζεται τέλεια με το S&P 500, που σημαίνει ότι για κάθε κίνηση 1% προς τα πάνω ή προς τα κάτω στον δείκτη θα ακολουθείται από την ίδια αύξηση 1% στην τιμή της μετοχής της εν λόγω μετοχής. Η τιμή beta άνω του 1 σημαίνει ότι το απόθεμα θα κινηθεί περισσότερο από την αγορά στην ίδια κατεύθυνση. Για παράδειγμα, ένα απόθεμα με beta του 1,5 αναμένεται να αυξηθεί 1,5% για κάθε αύξηση 1% στο S&P 500.





Η τιμή beta μικρότερη από 1 σημαίνει ότι το απόθεμα θα κινηθεί προς την ίδια κατεύθυνση με το δείκτη S&P 500, αλλά όχι τόσο όσο το σημείο αναφοράς κινείται. Ένα παράδειγμα αυτού θα ήταν ένα απόθεμα με τιμή beta 0,5 - αναμένεται να αυξηθεί 0,5% για κάθε αύξηση 1% στον δείκτη S&P 500.

Τέλος, μια μετοχή μπορεί να αντιστραφεί αντιστρόφως με τον δείκτη S&P 500. Αυτό συμβαίνει όταν ένα απόθεμα έχει αρνητικό beta κάτω από το μηδέν. Εάν μια μετοχή έχει τιμή beta -1, θα μειωθεί 1% για κάθε 1% αύξηση του δείκτη S&P 500 (και αντίστροφα).



Οι αρνητικές τιμές beta είναι σπάνιες, αλλά εμφανίζονται περιστασιακά μεταξύ εταιρειών όπως τα αποθέματα εξόρυξης. Τα αποθέματα εξόρυξης πολύτιμων μετάλλων θα μπορούσαν να δουν τις τιμές των μετοχών τους να αυξάνονται ως αποτέλεσμα της αύξησης της τιμής του χρυσού, η οποία συμβαίνει συχνά κατά τη διάρκεια των αγορών αρκούδας και της ύφεσης.

Η ουσία είναι ότι το beta είναι ένα πολύτιμο μέτρο για την αστάθεια που αξίζει να εξεταστεί πότε έρευνα αποθεμάτων . Οι επενδυτές που οραματίζονται μια σημαντική κίνηση στο χρηματιστήριο με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, μπορούν να επανατοποθετήσουν τα χαρτοφυλάκια τους με beta ως μέτρο πιθανής έκθεσης. Για επενδυτές που πιστεύουν ότι ο δείκτης S&P 500 βρίσκεται στα πρόθυρα μιας άλλης ύφεσης θα μπορούσε να αγοράσει μετοχές με αρνητικό beta, αν και αυτές είναι συχνά κερδοσκοπικές μετοχές με αμφισβητήσιμες βασικές αρχές.

μετοχές για αγορά τον Φεβρουάριο του 2020

Μια άλλη προσέγγιση για τους επενδυτές που αναμένουν πτώση θα ήταν να αγοράσουν μετοχές με τιμές beta κάτω από το 1. Ενώ αυτά τα αποθέματα αναμένεται να μειωθούν παράλληλα με το σημείο αναφοράς, θεωρητικά θα διατηρήσουν καλύτερα από την ευρύτερη αγορά, παρέχοντας παράλληλα θετική έκθεση σε περίπτωση που η αγορά συνεχίσει να αυξηθεί. Οι επενδυτές μπορούν να συνδυάσουν χαμηλές τιμές beta με μερίσματα, για να παρέχουν το απόθεμα των σταθερών πληρωμών μερισμάτων.



μπανιέρα κρεβατιού και πέρα ​​από τη λίστα κλεισίματος του καταστήματος

Εκτός από την έκδοση beta, ένας άλλος τρόπος για τη μείωση της μεταβλητότητας του χαρτοφυλακίου είναι η αγορά μετοχών μερισμάτων. Η συλλογή σταθερών μερισμάτων κάθε χρόνο βοηθά τους μετόχους να αποφέρουν θετικές αποδόσεις, ακόμη και σε ύφεση της αγοράς. Τα μερίσματα μπορούν να αντισταθμίσουν τις αρνητικές αποδόσεις όταν οι τιμές των μετοχών πέφτουν. Ως αποτέλεσμα, ο συνδυασμός χαμηλών τιμών beta και μερισμάτων μπορεί να παράγει ένα χαρτοφυλάκιο που ξεπερνά τις αγορές σε μια αγορά ύφεσης ή ανόδου.

Τα ακόλουθα τρία αποθέματα πληρώνουν όλα τα μερίσματα στους μετόχους και τα έχουν αυξήσει για πάνω από 25 συνεχόμενα χρόνια, τα οποία τους επιτρέπουν να συμπεριληφθούν στον κατάλογο των αριστοκρατών μερισμάτων. Επιπλέον, το καθένα έχει μέση τιμή beta πενταετίας σημαντικά κάτω από το 1, πράγμα που σημαίνει ότι εάν ο δείκτης S&P 500 μειωθεί, αναμένεται να μειωθεί λιγότερο από τον ευρύτερο δείκτη.

  • Walmart (NYSE: WMT )
  • McDonalds (NYSE: MCD )
  • Clorox (NYSE: CLX )

Αποθέματα χαμηλής beta για αγορά: Walmart (WMT)

Πηγή: Sundry Photography / Shutterstock.com

Η Walmart έχει πενταετή beta 0,28. Η Walmart είναι ο μεγαλύτερος λιανοπωλητής στον κόσμο, εξυπηρετώντας σχεδόν 300 εκατομμύρια πελάτες κάθε εβδομάδα. Τα έσοδα θα ξεπεράσουν τα 545 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος. Η Walmart έχει χαμηλή έκδοση beta επειδή είναι μια επιχείρηση υψηλής αντοχής σε ύφεση. Ως βασιλιάς των λιανικών πωλήσεων με έκπτωση, η Walmart βλέπει τις πωλήσεις της να διατηρούνται πολύ καλά σε οικονομική ύφεση, καθώς οι καταναλωτές συχνά μειώνουν τις δαπάνες τους όταν οι καιροί είναι περιορισμένοι.

Η Walmart ανέφερε το δεύτερο τρίμηνο κέρδη στις 18 Αυγούστου, με τα αποτελέσματα να έρχονται πολύ καλύτερα από ό, τι αναμενόταν στην κορυφή και την κατώτατη γραμμή. Οι συγκρίσιμες πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 9,3% στις ΗΠΑ, ξεπερνώντας σχεδόν τη μισή συναίνεση. Οι πωλήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου αυξήθηκαν κατά 97% από την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι, καθώς η μεγάλη ώθηση της εταιρείας στα ψηφιακά κανάλια συνεχίζει να αποδίδει. Το Sam's Club σημείωσε συγκρίσιμη αύξηση στις πωλήσεις στις ΗΠΑ κατά 13%, διπλασιάζοντας τη συναίνεση, ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν στα 1,56 $ με πολύ ισχυρά κέρδη εσόδων.

Το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Walmart είναι στο τεράστιο μέγεθός του, καθώς μπορεί να αγοράσει και να στείλει προϊόν σε κλίμακες που καμία άλλη εταιρεία δεν μπορεί να ανταγωνιστεί. Αυτό του επιτρέπει να λειτουργεί με χαμηλές τιμές στους καταναλωτές και καθώς περισσότερα από τα μισά έσοδα προέρχονται από παντοπωλεία, η απόδοση της ύφεσης είναι εξαιρετική. Η εταιρεία κατάφερε να αυξήσει σταθερά τα κέρδη κατά τη διάρκεια και μετά τη Μεγάλη Ύφεση του 2008-09.

Η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμα της για πάνω από 40 χρόνια στη σειρά, και σήμερα αποδίδει 1,5%. Με εκτιμώμενη αναλογία πληρωμών μερισμάτων 2020 το 40%, το μέρισμα της Walmart είναι ασφαλές, με αρκετό χώρο για να συνεχιστεί η ετήσια αύξηση μερισμάτων.

McDonald's (MCD)

Πηγή: Nixx Photography / Shutterstock.com

Η McDonald's έχει πενταετή beta 0,67. Η McDonald's είναι η μεγαλύτερη εταιρεία γρήγορου φαγητού που διατίθεται στο εμπόριο στον κόσμο με περίπου 39.000 τοποθεσίες σε περισσότερες από 100 χώρες. Περίπου το 93% των καταστημάτων ανήκουν και λειτουργούν ανεξάρτητα.

Το τρίτο τέταρτο συγκρίσιμες πωλήσεις μειώθηκαν 2,2%, λόγω απότομων μειώσεων σε διεθνές επίπεδο, αν και η εταιρεία σημείωσε 4,6% συγκρίσιμη αύξηση πωλήσεων στις ΗΠΑ. Η εταιρεία παρέμεινε πολύ καλά, παρά την παρατεταμένη ανοδική πορεία του κοροναϊού που ανάγκασε πολλά εστιατόρια να κλείσουν προσωρινά ή να μειώσουν την υπηρεσία σε μόνο μετάβαση

10 καλύτερα αποθέματα για αγορά και παραμονή για πάντα

Από το 2008, το EPS έχει αυξηθεί με μέσο όρο 7% ετησίως. Οι McDonald's βρήκαν τρόπους για να ξαναρχίσουν την ανάπτυξη τα τελευταία χρόνια, που περιελάμβαναν νέες πρωτοβουλίες, όπως πρωινό όλη την ημέρα στα εστιατόριά του και επέκταση του μενού μέσω πιο υγιεινών προσφορών. Μια άλλη μεγάλη στρατηγική αλλαγή ήταν η απόφαση της McDonald να ανανεώσει πολλά από τα εστιατόριά της. Η εταιρεία παράγει τώρα χαμηλότερα έσοδα (οι πωλήσεις κορυφώθηκαν στα 28 δισεκατομμύρια δολάρια το 2013), αλλά το κόστος της έχει μειωθεί σε περισσότερο από ό, τι αντιστάθμισε αυτήν την πτώση κορυφαίας γραμμής.

Η McDonald's έχει μετατραπεί σε μια εταιρεία χαμηλού κόστους, η οποία εισπράττει τέλη franchise από μεγαλύτερο αριθμό συνολικών εστιατορίων. Αυτή η στρατηγική ήταν επιτυχής, καθώς τα κέρδη ανά μετοχή είχαν αυξηθεί με έντονο ρυθμό.

Η McDonald's έχει μακρά ιστορία επιτυχημένης πλοήγησης σε ύφεση. Εξακολουθεί να είναι μια από τις πιο πολύτιμες μάρκες στον κόσμο, με σημαντικές επενδύσεις μάρκετινγκ και διαφήμισης για τη διατήρηση της ισχύος της μάρκας. Είναι επίσης μια επιχείρηση ανθεκτική στην ύφεση, καθώς οι καταναλωτές τείνουν να μειώνουν τις δαπάνες για φαγητό για να εξοικονομήσουν χρήματα, επιλέγοντας εστιατόρια γρήγορου φαγητού όπως τα McDonald's αντί για ακριβότερα εστιατόρια.

Αυτά τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα επέτρεψαν στη McDonald's να αυξήσει το μέρισμα της για πάνω από 40 χρόνια. Η εταιρεία αυξάνει το μέρισμα κάθε χρόνο από την πληρωμή του πρώτου μερίσματός της το 1976, συμπεριλαμβανομένης μιας πρόσφατης αύξησης 3%. Οι μετοχές αποδίδουν επί του παρόντος 2,4%.

Clorox (CLX)

Clorox (CLX) λευκαντικά μπουκάλια ευθυγραμμισμένα σε ένα ράφι καταστήματος.Πηγή: TY Lim / Shutterstock.com

Το Clorox έχει πενταετή beta 0,25. Η Clorox είναι μια εταιρεία βασικών καταναλωτών που έχει αποδώσει πολύ καλά κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου οικονομικής αβεβαιότητας. Ως σημαντικός κατασκευαστής προϊόντων καθαρισμού και υγιεινής, η εταιρεία έχει δει τη ζήτηση να αυξάνεται κατά τη διάρκεια της πανδημίας.

Η μετοχή Clorox αυξήθηκε κατά 39% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας κατά πολύ την αύξηση 7% σε ετήσια βάση του S&P 500. Η Clorox παρουσίασε ένα τεράστιο επίπεδο απόδοσης σε σχέση με την ευρύτερη αγορά φέτος, καθώς η εταιρεία βρίσκεται στη βέλτιστη θέση όσον αφορά το χαρτοφυλάκιο προϊόντων της.

τις καλύτερες μετοχές για αγορά όταν αυξάνονται τα επιτόκια

Λίγα μόνο από τον πυρήνα του Clorox μάρκες περιλαμβάνουν προϊόντα λευκαντικού και καθαρισμού Clorox, Pine-Sol, Liquid-Plumr, Fresh Step, Glad, Kingsford, Hidden Valley, Brita, Burt's Bees, RenewLife και άλλα. Το βασικό χαρτοφυλάκιο προϊόντων καθαρισμού σημείωσε σημαντική αύξηση των πωλήσεων κατά τη διάρκεια της πανδημίας. Αυτά είναι τα προϊόντα που πιθανότατα θα αγοράσουν οι καταναλωτές κατά τη διάρκεια των κλειδαριών που πραγματοποιούνται επί του παρόντος σε μεγάλες πόλεις των ΗΠΑ, σε μια προσπάθεια να σταματήσει το ξέσπασμα του κοροναϊού.

Η Clorox ανέφερε δημοσιονομικό τέταρτο τρίμηνο και πλήρες έτος κέρδη στις 3 Αυγούστου, με τα αποτελέσματα να έρχονται καλύτερα από το αναμενόμενο τόσο στην κορυφή όσο και στην κάτω γραμμή. Οι συνολικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 22% το 4ο τρίμηνο, κυρίως λόγω της διψήφιας αύξησης του όγκου σε όλα τα αναφερόμενα τμήματα. Η αύξηση του όγκου οφειλόταν στις συνήθειες καταναλωτικών δαπανών που σχετίζονται με την Covid-19, όπου η εκτεταμένη αποθήκευση προϊόντων καθαρισμού οδήγησε στην πρώτη γραμμή υψηλότερα.

Τα κέρδη ανήλθαν στα 2,41 $ ανά μετοχή για το πιο πρόσφατο τρίμηνο, σε σύγκριση με 1,88 $ ανά μετοχή το προηγούμενο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Το κέρδος 28% στο αραιωμένο EPS οφείλεται στις υψηλότερες πωλήσεις και το όφελος της εξοικονόμησης κόστους. Η διοίκηση της Clorox έχει καθοδηγήσει για επίπεδη έως χαμηλή μονοψήφια αύξηση πωλήσεων φέτος.

Οι ισχυρές μάρκες της Clorox είναι ένα μοναδικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που θα οδηγήσει σε συνεχή ανάπτυξη για πολλά χρόνια, ακόμη και σε ύφεση. Σύμφωνα με την εταιρεία, περισσότερο από το 80% των εσόδων της προέρχεται από προϊόντα που είναι Νο. 1 ή 2 στις αντίστοιχες κατηγορίες τους. Αυτές οι ισχυρές μάρκες απολαμβάνουν σταθερή ζήτηση από έτος σε έτος, ακόμη και όταν η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση και παρέχουν επίσης στην Clorox τη δυνατότητα να αυξάνουν τις τιμές σε τακτική βάση.

Η Clorox έχει μακρά ιστορία ανάπτυξης μερισμάτων. Αυξήθηκε το μέρισμα για 43 συνεχόμενα έτη, συμπεριλαμβανομένης αύξησης 5% τον Μάιο. Η μετοχή έχει απόδοση μερίσματος 2,1%, η οποία υπερβαίνει ελαφρώς τη μέση απόδοση S&P 500 1,8%.

Κατά την ημερομηνία δημοσίευσης, ο Bob Ciura δεν είχε (είτε άμεσα είτε έμμεσα) θέσεις στις αξίες που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο.

Ο Bob Ciura έχει εργαστεί στο Σίγουρα μέρισμα από το 2016. Επιβλέπει όλο το περιεχόμενο για το Sure Dividend και τους ιστότοπους συνεργατών του. Πριν ενταχθεί στο Sure Dividend, ο Bob ήταν ανεξάρτητος αναλυτής μετοχών. Τα άρθρα του έχουν δημοσιευτεί σε μεγάλους χρηματοοικονομικούς ιστότοπους όπως το The Motley Fool, το Seeking Alpha, το Business Insider και άλλα. Ο Μπομπ έλαβε πτυχίο Οικονομικών από το Πανεπιστήμιο DePaul και MBA με συγκέντρωση σε επενδύσεις από το Πανεπιστήμιο της Νοτρ Νταμ.