2 Fidelity Blue-Chip Growth Funds: Ποια είναι η αγορά;

Σε έναν κόσμο που πιστεύει ότι τα ευρετήρια κεφαλαίων είναι το παν και τέλος, πιστότητα Βελτιωμένο Ταμείο Μεγαλύτερης Ανάπτυξης (MUTF: FLGEX ) δεν είναι το μέσο ταμείο δείκτη blue-chip. Είναι ένα ημι-ενεργό ενισχυμένο ταμείο ευρετηρίου, που προσπαθεί να ξεπεράσει τον υποκείμενο δείκτη ανάπτυξης Russell 1000.

2 Fidelity Blue-Chip Growth Funds: Ποια είναι η αγορά;

Πηγή: Shutterstock





Τον Μάρτιο του 2009, η FLGEX είχε αγοραία αξία περίπου 200 εκατομμυρίων δολαρίων - τώρα έχει επενδυθεί σχεδόν ένα δισεκατομμύριο δολάρια (913 εκατομμύρια δολάρια) στο ταμείο. Αυτή είναι μια μεγάλη ανάπτυξη σε οκτώ χρόνια, δείχνοντας το αυξανόμενο ενδιαφέρον των επενδυτών τόσο σε μετοχές μεγάλου κεφαλαίου όσο και σε αμοιβαία κεφάλαια κατά την τρέχουσα αγορά ταύρων.

Αλλά στα 10 και πλέον χρόνια από την έναρξη της FLGEX, το ενισχυμένο κεφάλαιο μεγάλου κεφαλαίου έχει επιτύχει πραγματικά τον στόχο του να προσφέρει αποδόσεις με δείκτη στους επενδυτές του;



Με το ταμείο να επιστρέφει επί του παρόντος 11,4% έως σήμερα έναντι 15,4% για το iShares Russell 1000 Growth ETF (NYSEARCA: IWF ), φαίνεται ότι η απάντηση δεν είναι ακόμη.

Το FLGEX Falls Short

Η Geode Capital Management, ο όμιλος που διαχειρίζεται το αμοιβαίο κεφάλαιο από τον Απρίλιο του 2007, προσπαθεί να κερδίσει τον Δείκτη Ανάπτυξης Russell 1000, που αποτελείται από το τμήμα ανάπτυξης μεγάλων κεφαλαίων της αγοράς μετοχών των ΗΠΑ, χρησιμοποιώντας ποσοτική ανάλυση με τη βοήθεια υπολογιστή για την επιλογή μετοχών που μπορεί να έχουν τη δυνατότητα να παρέχουν υψηλότερη συνολική απόδοση από αυτήν του Russell 1000 Growth Index.

Σύμφωνα με το όνομα και την υπόσχεση του ταμείου, το FLGEX μετρά τα βαρέων βαρών μεγάλου κεφαλαίου Apple Inc. (NASDAQ: AAPL ), Microsoft Corporation (NASDAQ: ΓΧΣ ), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: ΑΜΖΝ ), και Facebook Inc. (NASDAQ: FB ) μεταξύ των πέντε κορυφαίων συμμετοχών του, από τις 31 Μαρτίου. Και οι δέκα κορυφαίες συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου, οι οποίες καταλαμβάνουν σχεδόν το 28% του αμοιβαίου κεφαλαίου, αντικατοπτρίζουν στενά τα κορυφαία ονόματα του ίδιου του Russell 1000 Growth Index.



Αλλά αν θέλετε να αναζητήσετε τα κορυφαία 10 τελευταία ερμηνευτές του Russell 1000 Growth Index, θα πρέπει να κοιτάξετε αλλού. Δεν θα βρείτε Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA ) - η κορυφαία απόδοση του δείκτη για το Μάιο με απόδοση 1 μηνός (έως τις 31 Μαΐου) 38,5% - για παράδειγμα στα 10 κορυφαία ονόματα του ταμείου.

Η FLGEX διαθέτει 34% του χαρτοφυλακίου της στην τεχνολογία πληροφοριών, 30,25% στη διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών και 17,54% στην υγειονομική περίθαλψη. Συγκρίνετε αυτό με τους κορυφαίους τομείς τεχνολογίας Russell Growth, διακριτική ευχέρεια καταναλωτών και υγειονομική περίθαλψη.

Συνολικά, δεν υπάρχουν πολλές εκπλήξεις στο μακιγιάζ του ταμείου.

πρέπει να αγοράσω απόθεμα σε λάδι τώρα

Η ομάδα μπορεί να αλλάξει το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου αφού ο υποκείμενος δείκτης ανάπτυξης Russell 1000, μαζί με τους άλλους δείκτες Russell US, ανασυσταθεί μετά το κλείσιμο της αγοράς την Παρασκευή 23 Ιουνίου. Η ανασύσταση είναι μια ετήσια διαδικασία που πραγματοποιείται από το FTSE για να διασφαλιστεί ότι οι δείκτες Russell αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια τις ΗΠΑ. αγορά μετοχών και τα διάφορα τμήματα της.

Αυτό θα είναι αρκετό για να ωθήσει το ενισχυμένο ταμείο σε υπεραπόδοση; Αυτό μένει να δούμε.

Η επένδυση σε αυτό το ημι-ενεργό, ημι-παθητικό αμοιβαίο κεφάλαιο πιθανότατα θα δημιουργήσει αντιστοίχιση δεικτών και ακόμη και καθυστερημένες αποδόσεις μόνο βάσει των αμοιβών του αμοιβαίου κεφαλαίου. (Ακόμα και όσο χαμηλά είναι - στο 0,39%.)

Γι 'αυτό στο τεύχος Φεβρουαρίου 2016 του Επενδυτής πιστότητας , Υποβάθμισα τη βαθμολογία μου για FLGEX από αγορά σε αναμονή - και από τότε παρέμεινε μια πρόταση αναμονής.

Τότε, όπως τώρα, ένιωσα ότι το ταμείο δεν ανταποκρίνεται στη βελτιωμένη ετικέτα του. Δεν διαθέτετε ένα ταμείο ανάπτυξης Fidelity για να παρακολουθείτε την αγορά ή έναν δείκτη. Σας ανήκουν για να κερδίσετε τέτοια κριτήρια.

FBGRX: Ένας καλύτερος τρόπος

Η σειρά των κεφαλαίων ανάπτυξης μεγάλου κεφαλαίου της Fidelity παρέχει πολλές διαδρομές στο βουνό μεγάλων κεφαλαίων, μερικές από τις οποίες αναφέρονται ως παρόμοιες επιλογές χρημάτων στη σελίδα προφίλ κεφαλαίων Large-Cap Growth Enhanced - συμπεριλαμβανομένης της ενεργούς διαχείρισης Ταμείο Ανάπτυξης Blue Chip (MUTF: FBGRX ). Θεωρώ ότι αυτή είναι η καλύτερη αγορά.

πώς να επενδύσετε σε απόθεμα snapchat

Εδώ, ο διευθυντής Sonu Kalra επενδύει σε εταιρείες blue chip που έχουν πάνω από τον μέσο όρο δυνατότητες ανάπτυξης. Μεταξύ άλλων στοιχείων, το επενδυτικό στυλ της Sonu επικεντρώνεται στην αύξηση των κερδών, στην ελεύθερη ταμειακή ροή, στην ηγεσία της αγοράς και στο εμπόδιο στην είσοδο / ανταγωνιστικότητα.

Επίσης, μεταξύ των κορυφαίων συμμετοχών του, οι εταιρείες blue-chip είναι ονόματα που απέχουν από τις κορυφαίες εταιρείες του δείκτη Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA ), που ήταν ο μεγαλύτερος μεμονωμένος συνεισφέρων του αμοιβαίου κεφαλαίου στο πρώτο τρίμηνο, χάρη εν μέρει στις ειδήσεις Tencent Holdings Limited (OTCMKTS: TCEHY ) είχε λάβει μερίδιο 5% στην εταιρεία.

Και ο Sonu έχει πεποίθηση στις κορυφαίες εταιρείες του, με σχεδόν το 40% του ταμείου να επενδύεται σε αυτά.

Η απόδοση του 239,8% από τότε που πήρε το τιμόνι αυτού του ταμείου τον Ιούλιο του 2009, έναντι 188,5% για τον δείκτη S&P 500 και το 193,5% για την ανάπτυξη μεγάλου κεφαλαίου κατά την ίδια χρονική περίοδο, αντικατοπτρίζει τη δύναμη και την ευφυΐα του.

Θεωρώ το FBGRX ως ένα παιχνίδι προσανατολισμένο στην ανάπτυξη σε ένα χρηματοοικονομικό χαρτοφυλάκιο. Σε βραχυπρόθεσμες κινήσεις της αγοράς, θα περίμενα να χάσει τόσο πολύ όσο ένας συνδυασμένος δείκτης μεγάλου κεφαλαίου, όπως ο S&P 500 σε υποπρογράμματα.

Από την άλλη πλευρά: Θα περίμενα να ξεπεράσει σημαντικά τον δείκτη S&P 500 σε κάθε σημαντικό χρονοδιάγραμμα επένδυσης. Και το έκανε ο Sonu, με το ταμείο να έχει το καλύτερο δείκτη στις χρονικές περιόδους ενός, τριών, πέντε και 10 ετών.

Η Blue Chip Growth άρχισε να διαπραγματεύεται τον Δεκέμβριο του 1987 και έχει αγοραία αξία 15,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αποδεικνύοντας ότι εξακολουθεί να υπάρχει ενδιαφέρον για την εμπιστοσύνη του χαρτοφυλακίου σας σε μια σταθερή ενεργό διαχείριση.

Και με την ισχυρή ενεργητική διαχείριση που βρέθηκε στο Fidelity, ειδικά μεταξύ των μεγάλων διευθυντών ανάπτυξης, υπάρχουν επίσης αρκετοί λόγοι.

Ο Jim Lowell είναι ο συντάκτης του Fidelity Investor. Κάντε κλικ εδώ για την τελευταία ειδική αναφορά του Jim και ανακαλύψτε τις 20 κορυφαίες αγαπημένες μετοχές της Fidelity - τις πιο δημοφιλείς και τις πιο αγαπημένες από τους κορυφαίους διαχειριστές της Fidelity.